Elliott Management – Wikipedia

Elliott Management Corporation ist ein amerikanischer Investmentfonds mit Sitz in New York und auch mit Büros im Rest der Vereinigten Staaten, London, Hongkong und Tokio ^{[ Erste ]} . Paulsänger gründete Elliott 1977 ^{[ 2 ]} . Elliott verwaltet am 30. September 2022 etwa 56 Milliarden Dollar (56 Milliarden Euro) ^{[ 3 ]} . Es ist eines der größten Aktivisteninvestitionsfonds der Welt, das von Forbes als “eines der intelligentesten und hartnäckigsten Fonds der Sektor von Heckfonds » ^{[ 4 ]} , Die meisten Medien identifizieren es als “Vaurt -Fonds”, der sich auf den Kauf von Schulden mit niedrig ^{[ 5 ] Anwesend [ 6 ] Anwesend [ 7 ] Anwesend [ 8 ] Anwesend [ 9 ] Anwesend [ zehn ] Anwesend [ 11 ] Anwesend [ Zwölftel ]} .

Paul Singer schuf 1977 den Elliott Fund mit 1,3 Millionen Dollar von Verwandten. Das Unternehmen spezialisierte sich zunächst auf konvertierbare Verpflichtungen und konzentriert sich dann nach dem Krach von 1987 in den Schulden. Der Fonds war besonders aktiv in der Wiederherstellung von Unternehmen wie Enron, Worldcom, Telecom Italia oder Elektrim aktiv. Es verfügt auch über andere Vermögenswerte wie Aktionen der Delphi Corporation oder der BMC -Software.

Heute verwendet es einen Multi-Strategie-Investitionsansatz, der eine breite Palette von Vermögensklassen umfasst, einschließlich der geschuldeten dekorierten, die Strategien, die sich auf Maßnahmen, das Schiedsverfahren, den Handel mit Rohstoffen, andere Verpflichtungen, die Strategien zum Schutz der Volatilität, Investitionen, Investitionen konzentrieren, umfassen Kapital- und private Anleiheninvestitionen sowie die mit Immobilien verbundenen Wertpapiere ^{[ 13 ] Anwesend [ 14 ]} .

Paul Singer sagte, dass das Ziel von Elliott Management darin besteht, einen kurzen und langfristigen Wert für die Aktionäre der von ihnen verwalteten Unternehmen zu schaffen. Er definiert den Aktionärsaktivismus wie folgt: “Es ist” seine eigenen Stimme und Stimmrechte, um Unternehmen zu verbessern, um den Wert für alle Aktionäre zu maximieren “. ^{[ 15 ]} .

Investition [ Modifikator | Modifikator und Code ]

Elliotts Jahresergebnisse (13,1% Durchschnittliche Jahresrendite; 40 Jahre positiver Leistung über 42 Jahre Aktivität) ^{[ 16 ] Anwesend [ 17 ]} Aufgrund der Entwicklung eines einzigartigen Ansatzes mit mehreren Strategien, Investitionen: Kombination von profitablen Schulden, abgeschriebenen Wertpapieren, Risikoversicherungen/-schiedsverfahren, Kapitalbesitzern und Immobilien.

Zum Zeitpunkt seines Entwurfs war die Risiko-/Schiedsgerichtsstrategie Elliotts Flaggschiff -Strategie, hat sich jedoch seitdem auf andere Arten von Investitionen ausgeweitet. Heutzutage nutzt Elliott im Rahmen seiner Schiedsstrategie kleine Anomalien zwischen ähnlichen oder zugehörigen Instrumenten, um seine Risikokontrollziele für das Portfolio -Risiko zu erreichen ^{[ 18 ]} .

Das Investieren in Rohstoffe ist auch Teil seiner Strategie ^{[ 19 ]} mit dem Ziel, die Fehler zu nutzen, um den Preis bestimmter Rohstoffe zu bewerten und den Kurs gemäß seiner Sichtweise auf Niveaus und Preistrends zu befolgen. Die Hauptinvestitionen in Rohstoffe sind wie folgt: Rohöl- und Erdölprodukte, Erdgas, Energie, Edel- und Basismetalle sowie landwirtschaftliche Rohstoffe ^{[ 20 ]} .

Das Hauptmerkmal von Elliott besteht darin, die Exposition gegenüber externen Faktoren zu begrenzen und in Situationen zu investieren, in denen die Bereitstellung seiner Ressourcen die endgültigen Ergebnisse verbessern kann. Es ist dieser Ansatz, der es Elliott ermöglichte, die Gefahr von Subprimes vorwegzunehmen und nicht in sie zu investieren. Ein Teil seiner Aktivität besteht auch darin, ein Aktivistenfonds zu sein. Elliott investiert dann in Unternehmen, in denen er aktiv am Wachstum teilnimmt, indem er gute Governance -Praktiken einführt, beispielsweise mit Wella AG ^{[ 21 ]} , Vinashin ^{[ 22 ]} .

Im Februar 2015 war sie eines der Unternehmen, die in Sigfox investierten ^{[ 23 ]} , ein Toulouse Cellular Network Company. Sigfox ist ein Start-up, das sich auf das Internet der Dinge spezialisiert hat, ein expandierender Sektor. Darüber hinaus hat eine der EMC -Tochtergesellschaften in Großbritannien, Elliott Advisors, in Projekte für erneuerbare Energien investiert, insbesondere in Solarprojekte ^{[ 24 ]} .

Im Dezember 2018 gab der Fonds bekannt, dass er mehr als 2,5% an der Hauptstadt Pernod Ricard teilgenommen hat und Maßnahmen zur Verbesserung der Betriebsleistung und der Regierungsführung der vorliegt ^{[ 25 ]} .

Im Januar 2023 nahm Eliott Management eine Beteiligung von mehreren Milliarden Dollar an Salesforce an. Der genaue Betrag sowie der Prozentsatz wurde zu diesem Zeitpunkt nicht bekannt gegeben ^{[ 26 ]} .

Eiffarie Fall [ Modifikator | Modifikator und Code ]

Ende 2005 verkaufte der französische Staat 70% der APRR an Eiffarie (Eigentum an Eiffage und Macquarie), das ein öffentliches Abhebungsangebot aufleitete, um mehr als 95% APRR zu erhalten und IT -Steuern zu integrieren. Elliott trat dann in die Hauptstadt der APRR ein, um eine hohe Beteiligung (13,5%) zu erhalten, die dann in Eiffarie verkauft wird, indem er einen Kapitalgewinn erzielte (was laut AMF 7,5 Millionen Euro beträgt ^{[ 27 ]} ). Die Verhandlungen über einen Verkaufsvertrag fanden 2008 und 2009 statt, trafen jedoch jedes Mal auf den Preispreis. Im Juni 2010 wurde eine Vereinbarung über einen Preis von 55 Euro pro Aktie erzielt, höher als der Aktienmarktkurs der Zeit ^{[ 28 ] Anwesend [ 29 ]} .

In April 2014 , Die Autorité des Marchés Financiers (AMF) verlangt in diesem Fall eine Geldstrafe von 40 Millionen Euro gegen Elliot, weil “Misserfolg der Initiierung” dann nach dem 28. Mai und dem 11. Juni “Manipulation der Börse” zum Zeitpunkt der Abwärtstrend zum Abwärtstrend gestoppt wurde das Kapital durch den Investmentfonds verlassen. Die britische Tochtergesellschaft am Boden, Elliott Advisor UK, der mit Eiffarie den Verkauf ihrer Teilnehmer an der APRR ausgehandelt hat, wird beschuldigt, ihre Muttergesellschaft über den Fortschritt der Diskussionen informiert zu haben.

Am 5. Mai behielt die Sanktionskommission nicht den Vorwurf der Manipulation der Preise bei, sondern ordnete Elliott an, 16 Millionen Euro zu zahlen (8 für Elliott Advisor und 8 für Elliott Management), die größte Geldstrafe in der Geschichte der Kommission ^{[ 30 ] Anwesend [ Dreißig zuerst ]} . Elliott kündigte dann diese Entscheidung vor dem Pariser Berufungsgericht an ^{[ 32 ]} .

Am 14. Januar 2016 bestätigte das Pariser Berufungsgericht die Entscheidung des Sanktionsausschusses vom 25. April 2014 ^{[ 33 ]} .

Souveräne Schulden [ Modifikator | Modifikator und Code ]

Es war bekannt ^{[ 34 ]} , aber auch im Kongo ^{[ 35 ]} in den 2000er Jahren und Peru ^{[ 36 ]} In den 1990ern.

Argentinien [ Modifikator | Modifikator und Code ]

Im Dezember 2001 kündigte Domingo Cavallo (damaliger Wirtschaftsminister) auf dem Höhepunkt der argentinischen Wirtschaftskrise die mangelnde Zahlung des Landes angesichts seiner Gläubiger an. Seit Jahren verhandeln aufeinanderfolgende Regierungen eine Umstrukturierung der Schulden: 93% der Anleger akzeptieren einen Rabatt von rund 70% und einen Erstattungskalender über mehrere Jahre. Dennoch bitten die 7%, zu denen Hedge -Fonds wie Elliott und Aurelius gehören, die Verpflichtungen zu einem Preis erworben haben ^{[ 37 ]} . Elliotts Verpflichtungen hatten einen nominalen Wert von 630 Millionen US ^{[ 38 ]} . Elliott gewann vor Argentinien vor den amerikanischen und britischen Gerichten, erhält jedoch keine Zahlung. Im Oktober 2012 organisierte eine Tochtergesellschaft von Elliott, NML Capital ^{[ 39 ]} . Der Prozess, der im November 2012 in New York stattfand, endete zugunsten von NML und gegen Argentinien. Einige Rechtsexperten nannten ihn das “Gerichtsverfahren des Jahrhunderts der souveräne Schulden”. Rechtsexperten Andreas F. Lowenfeld und Peter S. Smedresman verteidigten die Position der NML in einer Plattform in Finanzzeiten ^{[ 40 ]} .

Finanzbetreiber [ Modifikator | Modifikator und Code ]

Elliott Management legte eine rechtliche Schritte gegen das London Metal Stipendium (LME) ein, das die Börsen, die zwischen dem 7. und 8. März nach einem plötzlichen Flug des Nickelpreises stattfand, abgesagt. Dieser plötzliche Preiseschub aufgrund der Invasion der Ukraine gefährdete Investoren, die auf den Rückgang wetten, der daher versuchen, ihre kurzen Positionen zu kaufen und den Preispreis zu verschärfen. Chinesische chinesische chinesische Investoren können unter diesen Investoren zitiert werden.

Elliot Management behauptet 450 Millionen US -Dollar vom Betreiber für die Verwendung einer illegalen Methode, mit der die Börsen unterbricht.