Résiduelgewinn – Wikipedia

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L’indicateur commercial du Résiduelwinns (ou “surveillance”; Anglais revenu résiduel ) indique le bénéfice généré au-delà des coûts d’investissement pondérés. La partie du profit, qui reste après la déduction des coûts d’investissement, est exprimée négativement.

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D’autres définitions sont basées sur les critères de valeur comptable: le profit résiduel fait partie du profit d’une entreprise qui se situe au-dessus du taux d’intérêt normal de la valeur de la substance. [d’abord] L’entreprise ou la bonne volonté correspond à l’excédent capitalisé. [2]

Le propre et la dette qui sont mises à disposition à des fins de fonctionnement entraînent des coûts d’investissement qui doivent être gagnés par le processus de production. Ces coûts en capital sont constitués des frais d’intérêt (en cas de dette) et des dividendes (en cas de capitaux propres). Bien que les frais d’intérêt réduisent le bénéfice, le paiement du dividende est déjà une utilisation des bénéfices. L’agrégat du bénéfice résiduel est une taille qui devrait témoigner de si le bénéfice généré par le processus de production ( Gain de performance ) En outre, des bénéfices supplémentaires ont été générés qui couvrent ces coûts en capital. Des pistes quant à savoir si un investissement “valeur” a été fait pour l’entreprise ne résulte que du profit résiduel. Une entreprise ne travaille avec succès en fonction de cette phrase que si les réclamations d’intérêt de tous les investisseurs sont satisfaites. Plus la “surveillance” est élevée qui va au-delà des coûts en capital, plus l’entreprise avait réussi. [3]

Le terme «revenu résiduel» a été utilisé pour la première fois par General Electric en 1955 pour accorder des incitations aux gestionnaires. [3] Ce groupe américain a déjà utilisé le «revenu résiduel» comme échelle de gestion du rendement pour les gestionnaires en évitant les inconvénients tels que la non-convention des coûts d’investissement. Auparavant, en 1937, Gabriel Preinreich avait réussi à preuve que lors de l’investissement, dans certains prémisses, leur valeur de capital correspond à la valeur contemporaine de tous les bénéfices résiduels. [4] Ce théorème est devenu connu dans la littérature en langue allemande en tant que théorème de Preinreich-Lücke.

Un bénéfice résiduel survient lorsque le rendement total du capital est supérieur aux coûts d’investissement de l’entreprise. Le profit résiduel (

R g {displaystyle rg}

)

O C F {displayStyle OCF}

) une période de facture la dépréciation (

UN b {displaystyle ab}

) se retire et le taux d’intérêt du calcul

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k {displaystyle k}

Avec le capital investi (

B je K {DisplayStyle Bik}

) multiplié par la période précédente: [5]

Les coûts en capital comprennent à la fois les frais d’intérêt pour la dette ainsi que les intérêts de fonds propres payants ou calculés (dividendes). À partir des composants de l’équation, on peut voir qu’il est disponible pour les données disponibles du système de facture externe.

Le profit résiduel

R g {displaystyle rg}

est simplifié du profit

g {displaystyle g}

moins le taux d’intérêt pour la liaison du capital

K {displaystyle k}

: [6]

Avec un bénéfice résiduel de zéro, les allégations des investisseurs sont entièrement remplies. [7]

Sur la base du profit résiduel, la gestion des entreprises orientée valeur peut être exploitée. Une entreprise ou l’un de ses segments crée une valeur ajoutée lorsqu’un bénéfice résiduel a été généré. Cependant, le bénéfice résiduel ne peut faire qu’une déclaration bien fondée sur l’augmentation de la valeur de l’entreprise dans de rares cas exceptionnels, à savoir s’il n’y a pas d’équilibre entre la bonne volonté, aucun gain résiduel positif ne sera généré à l’avenir et que la valeur ajoutée marchande augmente uniformément avec les coûts d’investissement. [8] D’autres développements dans le profit résiduel sont Market Residual Profit La valeur ajoutée économique (EVA), la valeur ajoutée en espèces (CVA) ou les frais d’intérêt de gains moins risqués (ERIC), conçu par Stern Stewart & Co en 1991. L’EVA est définie comme un nombre de mesure dans lequel “les coûts d’investissement pour les actifs commerciaux sont déduits du profit”. [9] L’EVA prend une détermination excessive à la valeur comptable.

L’excès n’est pas – comme il est conceptuellement évident – la base d’évaluation de la taxe sur le but de l’offre ( Anglais taxe sur les bénéfices excédentaires ), mais il est augmenté sur le bénéfice supplémentaire qui a été généré dans l’un des exercices précédents par rapport au profit classé comme “normal”. [dix]

  1. ↑ Bernhard Pellens / Walther Busse von Colbe (Hrsg.), Lexique du système comptable , 1998, S. 693
  2. ↑ MANFRED J. Matches, Valeur commerciale , dans: Wolfgang Lück (éd.), Lexique de la gestion d’entreprise , 2004, S. 239
  3. ↑ un b Peter Hahne / Florian Geyer, Gestion des entreprises axée sur la valeur , 2002, S. 56.
  4. ↑ Gabriel A. D. Preinreich: Évaluation et amortissement . Dans: L’examen comptable . Groupe douzième , Non. 3 , 1937, ISSN 0001-4826 , S. 209–226 , Jstor: 239096 .
  5. ↑ David Stüker, Évaluation et contrôle des relations avec les clients du point de vue du contrôle orienté vers la valeur de l’entreprise , 2008, S. 107 f.
  6. ↑ Claudia Breuer / Thilo Schweizer / Wolfgang Breuer, Gabler Lexikon Corporate Finance , 2003, S. 447
  7. ↑ Christian Funk, Conception de marchés de capitaux internes efficaces chez les conglomérats , 2008, S. 82
  8. ↑ David Stüker, Évaluation et contrôle des relations avec les clients du point de vue du contrôle orienté vers la valeur de l’entreprise , 2008, S. 117
  9. ↑ G. Bennett Stewart, La quête de la valeur: le guide de gestion EVA , 1991, S. 118
  10. ↑ Verlag th. Gabler gmbh (éd.), Lexique économique de Gabler , 1990, S. 824

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