Cashflow – Wikipedia

Sous un Des flux de trésorerie [ Kæʃ flakh ] (depuis Anglais des flux de trésorerie , Allemand Paiement actuel , Flux d’argent , Rentrées de fonds ou Excédent de dépôt ) Comprendre un indicateur commercial dans l’économie dans laquelle les dépôts et les paiements sont comparés dans un certain délai et permettent ainsi des déclarations sur le financement interne ou la liquidité d’un sujet économique.

Les flux de trésorerie de l’anglicisme sont une taille actuelle développée aux États-Unis. Les flux de trésorerie peuvent être principalement identifiés comme des attentats économiques (non-banques), mais aussi dans les ménages et les États privés (ainsi que leurs subdivisions), mais moins de sens. Un an (exercice) sert généralement de période, les analystes externes déterminant les flux de trésorerie des états financiers annuels en tant que valeur passée; Cependant, la prévision des flux de trésorerie est également possible pour les analyses internes afin de planifier la liquidité. Le flux de trésorerie réduit est une procédure telle orientée vers l’avenir pour l’évaluation dans le contexte d’une évaluation d’une entreprise.

Si vous considérez les flux de trésorerie comme un calcul des dépenses de revenu pur, le budget public développé par la caméra peut être considéré comme l’origine du calcul des flux de trésorerie. Parce que le cameraliste est basé sur la cartographie des flux de paiement qui déclenchent une réservation par le revenu et les dépenses efficaces du paiement. L’économiste Georg Heinrich Zinc est le premier à expliquer systématiquement et de manière exhaustive la maladie de la caméra en 1742. Selon lui, le montant des dépenses du tribunal (dépenses publiques) devrait “compte tenu de la taille du pays, … de leurs revenus de Revenu, c’est-à-dire Autorité], dont de nombreuses personnes avaient besoin de le faire, dont les marchandises brutes et améliorées », c’est-à-dire en ce qui concerne les ressources du pays, sont calculées. ^[d’abord] Les déficits des ménages devaient être rémunérés par «aide à la tâtonnerie» de l’État (égalisation financière).

La détermination des flux de trésorerie des sociétés actions a commencé en 1951 aux États-Unis en tant que table d’inondation financière ( Anglais compte de flux de trésorerie ) Dans le cadre de l’analyse financière et des actions, ^[2] En particulier pour le chiffre clé du flux de trésorerie par action. Le premier solde du mouvement financier est apparu la même année. ^[3] William J. Baumol a développé un concept de taille de lots pour la gestion de la trésorerie en 1952, ^[4] qu’avec la prédiction des flux de trésorerie ( Anglais prévisions de flux de trésorerie ) traité dans le cadre de la gestion des stocks. À partir de 1961, la littérature spécialisée américaine a commencé avec «l’analyse des flux de trésorerie» (CFA) comme instrument de comptabilité externe. ^[5] Le calcul simple des flux de trésorerie contenait la liste des fonds liquides, tandis qu’un deuxième calcul de flux a trouvé les changements dans le fonds de roulement. ^[6] Le Conseil des principes comptables l’ont présenté en 1963 comme «l’énoncé de la source et l’application des fonds»; À partir de 1971, il a été appelé “l’état des changements de situation financière”. Depuis juillet 1988, il a été remplacé par «l’état des flux de trésorerie» en tant que composante obligatoire de la comptabilité externe des sociétés américaines, et depuis 1992, elle a également été réglementée dans les IFR de norme comptable internationale.

En Europe, le chiffre clé du flux de trésorerie est apparu pour la première fois en 1959 dans le rapport annuel de l’Imperial Chemical Industries Londres. ^[7] Les premières publications allemandes étaient auparavant disponibles depuis 1952, lorsqu’un auteur a présenté les flux de trésorerie très similaires au “excédent des ventes”. ^[8] D’autres publications importantes ont suivi à partir de 1962 ^[9] et surtout en 1963 par Günter Flohr ^[dix] et 1964. ^[11] Il a critiqué le bénéfice du compte dans les flux de trésorerie car le gain du bilan a été adapté au dividende de distribution. À son avis, seule la conférence gagnante pourrait être incluse. Il est donc nécessaire que la possibilité d’utiliser les flux de trésorerie à des fins de financement soit observée du point de vue de la modalité d’élimination temporelle.

L’administration des affaires n’a découvert que les flux de trésorerie que lorsque la pratique de l’entreprise l’avait depuis longtemps répandue. ^[douzième] À partir de 1965, l’analyse du bilan allemand a repris ce chiffre clé. Dans la 8e édition de son travail fondamental en 1980, l’économiste des entreprises Erich Gutenberg a défini que l’indicateur de flux de trésorerie indique “à quelle fréquence l’entreprise devrait utiliser ses flux de trésorerie s’il voulait rembourser sa dette à long terme, ou: combien d’années il faudrait pour racheter ses dettes à long terme de la trésorerie”. ^[13] Le terme est contenu comme un “flux de trésorerie” dans le guide de fée actuel, ^[14] En Allemagne, il y a officiellement parler du “courant de paiement” ^[15] La France l’a traduit par “flux de liquidités”. ^[16] Le DVFA a d’abord repris les flux de trésorerie en 1982 et a assuré une définition uniforme de l’analyse financière. ^[17]

Des différenciations peuvent être faites:

• Flux de trésorerie des activités commerciales en cours (qui contient les flux de trésorerie opérationnels),
• Flux de trésorerie de l’activité d’investissement et
• Cashflow de l’activité de financement.

La somme de ces trois équilibres entraîne le changement de l’inventaire des liquides de la période. ^[18]

Le flux de trésorerie opérationnel est le résultat de tous les incidents de paiement dans les activités commerciales ordinaires. En particulier, le flux de trésorerie opérationnel est utilisé comme indicateur du potentiel de financement interne d’une entreprise dans le cadre des états financiers annuels. Un flux de trésorerie chirurgical positif permet à une entreprise de rembourser correctement les prêts des processus de vente ou de faire de nouveaux investissements. Par rapport aux flux de trésorerie opérationnels, qui se concentrent sur les activités commerciales ordinaires, les flux de trésorerie comprennent des activités commerciales continues en particulier, en particulier, des dépôts et des paiements extraordinaires.

Négociation de trésorerie négativer

Le drainage du paiement actuel d’une entreprise ( négociation de trésorerie négativer ) est tel que Baisse de trésorerie ou. Caisse [ Kæʃ dreɪn ] désigné. L’argent doit être utilisé pour l’entreprise opérationnelle et est, par exemple, dans les fournitures ou les réclamations. Farloque, un flux de trésorerie négatif est également appelé “Burning d’argent”. Conformément au terme, le soi-disant taux de rafale en espèces existe. Cela indique soit la période restante, soit la vitesse à laquelle les fonds liquides seront utilisés.

La valeur des flux de trésorerie peut être déterminée directement et indirectement. Les deux procédures doivent conduire au même résultat si des critères d’investigation et de démarcation uniformes sont utilisés.

Détermination directe [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Pour une détermination directe, toutes les dépenses opérationnelles, les dépenses efficaces (par exemple, les coûts importants, les salaires / salaires, les frais d’intérêt, les taxes) d’un délai sont soustraits par les rendements liés au paiement (par exemple, revenus, revenus, désinvestissement, revenu d’intérêts, subventions). Il convient de noter que l’inversion des ventes est soustraite par la modification des réclamations au cours de la période, car les réclamations génèrent des ventes mais ne sont pas efficaces.
Il est souvent également mentionné en termes de paiement, car les paiements affectent le paiement du paiement ou du fonds. Les données sont obtenues à partir du compte Profit and Loss, à condition qu’il soit mis en place en fonction de la procédure de coût total. Lors de l’énumération du compte de profit et de perte en fonction de la procédure de coût des ventes, la détermination directe du flux de trésorerie – du moins pour l’analyste externe n’est pas possible.

Détermination indirecte [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Pour la détermination indirecte (également appelée «méthode du praticien»), le succès du bilan, généralement l’excédent annuel après les taxes est utilisé. Les dépenses neutres passées (qui n’ont aucun effet de paiement et ne sont que des éléments comptables), tels que l’amortissement ou l’augmentation des dispositions, sont ajoutés. En revanche, les rendements neutres des revenus tels que les attributions sont soustraits. Neutre et neutre des revenus est également mentionné sans paiement et souvent aussi inefficace, car ces mouvements n’ont pas d’impact sur le montant du paiement ou du fonds.

Pour le spectateur externe (en particulier dans le cadre de l’analyse du bilan), seule une détermination indirecte des flux de trésorerie peut être utilisée. Il n’y a pas de méthode généralement reconnue pour la détermination indirecte. Afin d’éviter les malentendus liés à la méthode, il est recommandé de publier toute la facture. L’Association allemande pour l’analyse financière et la gestion des actifs (DVFA) et la Schmalenbach Society for Business Administration (SG) recommandent également une forme uniforme de calcul.

L’entreprise peut être considérée simplifiée comme un système de flux de paiement. Sur le marché des ventes, la société réalise les dépôts des ventes (e _DANS ). Sur les marchés factoriels, l’entreprise doit payer les paiements pour les salaires (un _DANS ), Matériel (a _M ) et les investissements (un _je ). Les flux de paiement total sur les marchés de vente et d’approvisionnement sont également appelés flux de paiement du niveau de performance et du solde correspondant (E _DANS – UN _DANS – UN _M – UN _je ) comme solde de paiement du niveau de performance. Les flux de paiement du niveau de performance incluent ainsi tous les flux de paiement qui surviennent sur les marchés des ventes et factoriels dans le cadre de la prestation de services de l’entreprise. Les paiements d’impôts à l’État (un _ST ) Peut être vu séparément, mais ils sont généralement également affectés à la zone de performance. ^[19]

De plus, la société a des flux de paiement dans le secteur financier. Les flux financiers sont affectés au secteur financier qui surviennent pour la société avec ses propres et débiteurs. D’une part, l’entreprise peut faire des dépôts à partir de l’inclusion des capitaux propres (E _je ) ou dette (e _Fk ) Générer, en revanche, les investisseurs sont distribués (un _UN ), Intérêt (un _AVEC ) et les remboursements (un _T ) servi.
Les différents flux de paiement peuvent donc être attribués à différentes sources. Cette présentation indique clairement que l’équation de financement suivante doit être remplie dans toute sous-période:

Équation de financement

	Équilibre des performances (ET DANS – UN DANS – UN M – UN je )	=		Moyen de paiement à la fin de la période (L T )
+	Solde financier (ET je + Et Fk -UN UN -UN AVEC -UN T )		–	Moyens de paiement au début de la période (L 0 )
–	Paiements d’impôts (UN ST )

Les niveaux de paiement et de financement moins les paiements d’impôts doivent être perceptibles à chaque période d’une modification correspondante du paiement du paiement. Aux fins de l’analyse financière, l’équation de base est souvent considérée sous une forme différente. L’équilibre des performances en cours avant Les paiements d’investissement moins les paiements d’impôt sont connus comme le solde de Financement interne . Le solde du financement interne indique dans quelle mesure une entreprise de son entreprise en cours est en mesure de générer un excédent de paiement. Les fonds fournis dans le cadre du financement propre et externe de l’extérieur sont appelés Financement externe . Avec l’aide de ces définitions, les flux de paiement de l’entreprise peuvent être limités en fonction de l’origine moyenne et de l’utilisation des fonds:

Fondation et utilisation

	Médicament	=		Moyens de fonds
	Financement interne (ET DANS – UN DANS – UN M – UN ST )			Investissement (UN je )
+	Financement externe (ET je + Et Fk )		+	Fonctionnement de la dette (UN T + A AVEC )
+	Dissolution des réserves de liquidité (L 0 – L T )		+	Distributions aux propriétaires (UN UN )

Cette présentation indique clairement que les fonds de financement interne et externe ainsi que les réserves de liquidité peuvent être utilisés pour faire des investissements ou pour exploiter les investisseurs avec intérêt et remboursement (pour la dette) ou des distributions (avec des capitaux propres). Il convient de noter que des OALD de financement négatifs peuvent également survenir ou que des réserves de liquidité peuvent être formées. Ces soldes doivent ensuite être interprétés comme une utilisation de fonds et prendre en compte sur le côté droit de l’équation.

Les flux de trésorerie de l’origine moyenne fournissent des informations à ce sujet,

Lors de la préparation des calculs de flux de capitaux ( Départements de trésorerie ) Cette équation de financement est vue sous une forme légèrement modifiée. Le solde de financement interne s’appelle les flux de trésorerie des activités commerciales en cours. Le financement externe par auto-capital et de la dette moins le fonctionnement des investisseurs ayant des intérêts / remboursements et des distributions est résumé en un flux de trésorerie d’activité de financement. Les résultats de l’équation suivants:

Calcul du flux de capitaux

	Médicament	=		Moyens de fonds
	Cash généré par les opérations (ET DANS – UN DANS – UN M – UN ST )			Flux de trésorerie de l’activité d’investissement (UN je )
+	Flux de trésorerie de l’activité de financement (ET je + Et Fk – UN T – UN AVEC – UN UN )		+	Augmentation des réserves de liquidité (L T – L 0 )

Lors de l’analyse de la situation financière, le solde de financement interne (flux de trésorerie des activités en cours) doit accorder une attention particulière. Une entreprise ne peut survivre en permanence que si elle peut faire le fonctionnement de la dette et des investissements à partir d’activités commerciales en cours. Sinon, il y a une menace d’un cercle vicieux: le financement des intérêts / remboursements ou les investissements de l’admission supplémentaire de la dette provoque des paiements plus élevés pour les intérêts et les remboursements, qui restreignent encore le pouvoir de financement interne. Le financement en cours avec des capitaux propres externes est à peine possible dans une situation financière tendue. Les réserves de liquidité ne peuvent également être limitées (jusqu’à ce qu’elles soient utilisées) pour financer les obligations de paiement.

Les méthodes d’investigation directes [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Résultat Selon le compte de profit et de perte
  + Dépréciation
  - Attributions
  + Augmenter les dispositions
  - Dispositions de réduction
  + Pertes de la sortie du système
  - Bénéfices de la sortie du système
  = Flux de trésorerie traditionnels  

+ Réduction des réclamations, des actions, etc.
  - augmentation des réclamations, des stocks, etc.
  + Augmentation des passifs de livraison, etc.
  - Réduction des passifs de livraison, etc.
  = (1) Foulement de trésorerie des activités commerciales (flux de trésorerie opérationnels)  

+ Dépôts des sorties d'investissement
  - Payts pour l'investissement des investissements
  = (2) Flux de trésorerie de l'activité d'investissement  

+ Dépôts de la fourniture d'équité
  - paiements aux actionnaires
  + Dépôts de l'inclusion de responsabilités financières
  - les paiements du remboursement des responsabilités financières
  = (3) Flux de trésorerie de l'activité de financement  

Somme des positions (1), (2) et (3)
  + Fonds financier au début de l'exercice
  = (4) Fonds financiers en exercice  

Le flux de trésorerie sert d’indicateur de bénéfices dans l’analyse commerciale réussie. Dans sa forme la plus simple, il est Brutto-flow L’ensemble des flux de trésorerie générés par l’entreprise. Étant donné que les flux de trésorerie peuvent être utilisés pour le remboursement de la dette et les réserves, d’autres tailles dérivées doivent être déterminées pour déterminer le montant des ressources financières pour les investissements et les paiements de dividendes sont disponibles librement. Pour calculer le Netto-cashflows et le Flux de trésorerie gratuits Si les dépenses pertinentes telles que les retraits privées et les investissements sont déduits des flux de trésorerie après la mise en place du bilan. En revanche, des revenus liés au paiement réalisés après la comptabilité (par exemple, le désinvestissement) doivent être ajoutés.

La méthode d’investigation indirecte [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Brutto-flow [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Excédent annuel / désalignement
  + Dépréciation
  - Attributions
  + Augmentation des dispositions à long terme (y compris les dispositions de retraite)
  - Acceptation des dispositions à long terme (y compris les dispositions de retraite)
  = Brutto-flow  

Netto-cashflow [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Flux de trésorerie bruts
  - Contrôle
  - retrait privé des partenariats
  + Alimentation de réserve
  - Résolution de la résolution
  = Netto-cashflow (Les flux de trésorerie ajustés, entre autres, pour les paiements d'impôts, les frais de financement, les modifications des réserves) 

Les taxes déduites dépend de la procédure d’évaluation sous-jacente. En Allemagne, le processus d’écoulement à réduction à réduction (procédure DCF) est généralement utilisé. Selon l’IDW Standard S1, les impôts opérationnels et l’impôt sur le revenu des particuliers de l’entrepreneur sont pris en compte dans la procédure DCF.

Flux de trésorerie Freier [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Le flux de trésorerie net
  - Investissements (des activités commerciales: remplacement et expansion investissements)
  + Désinvestissement
  = Flux de trésorerie Freier ( Anglais  Libre circulation des capitaux ; Flux de trésorerie avant les dividendes et après des investissements en cours) 

Le Libre circulation des capitaux est le flux de trésorerie disponible librement. Il illustre combien d’argent pour les dividendes des actionnaires et / ou pour le remboursement de financement externe. L’étendue du flux de trésorerie disponible durable est un indicateur de la capacité de remboursement des prêts pour les établissements de crédit et est donc souvent utilisé comme base de calcul de la dette de la dette.

La méthode d’enquête directe [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Chiffre d'affaires brut
  + Inventaire augmenter la moitié et les produits finis
  - La moitié de l'enquête et les produits finis
  - dépenses matérielles de la période
  - Dépenses de personnel de la période (moins les dispositions de retraite)
  - dépenses de performance externes de la période
  - le reste de la période de la période
  - Donations volontaires (du résultat)
  = Cfbit ( Anglais  Flux de trésorerie avant intérêts et taxes )))
  - Intérêt de crédit
  - Taxe de bénéfices
  = Netto-cashflow - augmentation de l'inventaire du débiteur
  - Gain d'inventaire Gain brut, auxiliaire et aux matériaux d'exploitation
  + Investigation sur les matériaux bruts, auxiliaires et opérationnels
  + Augmenter la dette sans intérêt à court terme
  + Intérêt de crédit
  - Investissements dans des immobilisations
  + Désinvestissement des actifs fixes
  = Libre circulation des capitaux  

La situation financière de la société est présentée dans les états financiers annuels en utilisant le calcul des flux de capitaux.

Comptes de flux de capital dans les états financiers du groupe de droit commercial [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Les entreprises mère de groupe doivent poursuivre § 297 Paragraphe 1 phrase 1 HGB publie un énoncé de flux de capital dans leurs états financiers consolidés. L’obligation de rédiger un énoncé de flux de capital n’a été introduite qu’en 1997 avec la concédération des sociétés cotées et étendue à toutes les sociétés en 2002. Étant donné que l’énoncé du flux de capitaux dans le HGB n’est pas expliqué plus en détail, le comité allemand des normes comptables de la «déclaration de flux de capital» 2 adoptée par le DRS 2 a été promulguée avec les règles de cotation et de divulgation, qui sont essentiellement basées sur les IAS respectifs (IAS 7) et les PCAP américains (SFAS 95).

En avril 2014 le Norme de comptabilité allemande n ° 21 (“Drs 21”) publié. Les entreprises obligées de mettre en place un énoncé de flux de capital pour les états financiers d’un groupe conformément à HGB doivent observer le DRS 21. Le DRS 21 remplace les normes précédemment applicables DRS 2, DRS 2-10 et DRS 2-20. L’application de Drs 21 est obligatoire pour les exercices au début après le 31 décembre 2014. ^{[20] :d’abord}

Toutes les entreprises qui participent au marché des capitaux organisées de l’UE doivent créer des exercices d’entreprise selon IAS / IFRS pour les exercices de départ et publier ainsi également un énoncé de flux de capital selon IAS 7.

Calcul du flux de capital selon IAS / IFRS et US GAAP [ Modifier | Modifier le texte source ]]

La compréhension caractérisée par les «déclarations des flux de trésorerie» anglo-saxonnes, comme les flux de trésorerie nets et gratuits, comprend également les activités d’investissement et de financement de l’entreprise. L’énoncé de flux de capital proposé, qui suit également le DRS 2 ou le DRS 21 applicable pour les exercices au début après le 31 décembre 2014, est interprété en trois flux de trésorerie:

• Cash généré par les opérations (aussi Flux de trésorerie ): Après une correction sur les fonds financés à court terme (fonds de roulement, y compris les fournitures et les réclamations à court terme),
• Flux de trésorerie de l’activité d’investissement : après correction sur la consommation moyenne des investissements et le désinvestissement et
• Flux de trésorerie de l’activité de financement : Après la correction des fonds consommés pour les dividendes, les paiements d’intérêts et le style de prêt ainsi que les fonds reçus de l’augmentation du capital et des enregistrements de prêts.

Pour plus de détails sur le règlement selon IAS / IFRS, voir IAS 7.

Comparabilité des données de flux de trésorerie selon les IFRS [ Modifier | Modifier le texte source ]]

Une enquête sur le HHL Leipzig Graduate School of Management Selon 2016, la comparabilité des diplômes d’entreprise selon les IFRS peut être limitée. En particulier, la portée de la conception et de la discrétion accordée par l’IASB a une influence significative sur l’affectation d’intérêts et les dividendes aux factures de flux de trésorerie respectives. La portée peut influencer considérablement les flux de trésorerie opérationnels. En particulier, les intérêts payés (non) peuvent décider d’un flux de trésorerie chirurgical positif ou négatif. Les chercheurs ont identifié certains facteurs qui jouent un rôle dans la classification de l’intérêt et les dividendes dans les rapports de flux de capitaux. Ceux-ci inclus ^{[21] : 365}

• “Influence de la pratique comptable nationale,
• Pratiques de l’industrie,
• Rentabilité,
• Existence d’analystes financiers,
• Type d’auditeurs,
• Utilisation des données pour les processus de contrôle interne et
• Application IFRS volontaire ou obligatoire. ”

En conséquence, les rapports de trésorerie et en particulier les flux de trésorerie opérationnels ne doivent pas être “utilisés comme base pour la prise de décision”. Les analystes doivent traiter la «composition des sommes intermédiaires individuelles» dans l’énoncé du flux de capital. Les relations réelles de l’entreprise deviennent visibles. ^{[21] : 366}

Le paiement circule pour déterminer le résultat des flux de trésorerie des états financiers annuels, en particulier de celui du compte de profit et de perte. Le flux de trésorerie est un indicateur important de l’évaluation de la situation des bénéfices d’une entreprise car elle peut être manipulée moins que l’excédent annuel par le biais de la politique du bilan, car son calcul enregistre uniquement les positions qui sont efficaces. ^[22] Parce que toutes les dépenses qui ne sont pas les dépenses (dépréciation, l’offre aux dispositions et les corrections de valeur) et tous les revenus qui n’ont pas conduit à des revenus (attributions, dissolution des dispositions et corrections de valeur) ne sont pas prises en compte dans les flux de trésorerie.

Malgré son caractère hypothétique, le flux de trésorerie est sans aucun doute une certaine importance pour l’évaluation de la structure du capital et donc de la dette, en particulier parmi les entreprises industrielles, en particulier en relation avec d’autres indicateurs. ^[23] Il permet des déclarations sur la liquidité qui peuvent être utilisées pour les investissements, le remboursement de la dette ou la distribution. Les chiffres clés importants basés sur les flux de trésorerie sont le rendement des flux de trésorerie sur l’investissement, les flux de trésorerie à risque, le taux de vente de flux de trésorerie et le degré de dette.

En Allemagne, les flux de trésorerie ont trouvé son chemin dans le Code commercial (HGB) dans le cadre de la comptabilité. Donc, les exigences § 264 Paragraphe 1 HGB pour une société orientée vers le marché des capitaux ( § 264d HGB; Aktiengesellschaft, partenariat limité sur les actions) la création d’un énoncé de flux de capital, cela s’applique en fonction de § 297 Paragraphe 1 HGB également pour les états financiers consolidés. Le calcul du flux de capital ( Anglais Compte de flux de trésorerie ) est à l’échelle internationale conforme aux IFRS (IAS 1.2 et IAS 7.1) partie intégrante des états financiers annuels. Selon IAS 7.6, les flux de trésorerie sont “tous les affluents et drains des méthodes de paiement et des moyens de paiement” (voir le paiement du paiement).

• Roland Alter: Gestion de trésorerie , Éditeur Peel-Pocket, Stuttgart 2016, ISBN 3-791-03469
• Matthias Amen: Le calcul du flux de capital , dans: Klaus von Wysocki, etc. (Éd.): Manuel des états financiers annuels (HDJ). Cologne: Verlag Dr. Otto Schmidt, Dept. IV / 3, 43. Livraison supplémentaire, mars 2008, ISBN 3-504-35110-1.
• Matthias Amen: Création de factures de liquide de capital. 2e édition. R. Oldenbourg Verlag, Munich, Vienne 1998, ISBN 3-486-24730-1
• Adolf G. Coenenberg, U. un.: États financiers annuels et états financiers annuels , 21e édition, Schäffer-Poeschel Verlag, Stuttgart 2009, ISBN 3-791-02770-0
• Andreas Eiselt / Stefan Müller: Calcul du flux de capital selon IFRS et DRS 21 , 2e éd., Berlin 2014, Erich Schmidt Verlag, ISBN 3-503-15742-5
• Peter Stöckli: thèse de maître L’importance des ratios financiers afin de soutenir la gestion . Frauenfeld (CH), Université du Pays de Galles, 2004
• Günter Wöhe / Ulrich Döring: Introduction à la General Business Administration , 22e, édition révisée, éditeur Franz Vahlen Munich 2005, ISBN 3-800-63254-3

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