King – Plosser – Rebel Prefermentia – Wikipedia wiki

Posted on by
before-content-x4

Un article de Wikipédia, l’encyclopédie libre

after-content-x4

En économie, King – Plosser – Rebel Préférenties sont une forme fonctionnelle particulière d’utilité qui est utilisée dans de nombreux modèles macroéconomiques et des modèles d’équilibre générale stochastique dynamique. Après avoir été proposé à l’origine dans un article qui est apparu dans le Journal of Monetary Economics en 1988, [d’abord] L’annexe technique correspondante détaillant leur dérivation n’a été publiée qu’en 2002. [2]

Indiquer la consommation avec C, les loisirs avec L et la valeur absolue de l’inverse de l’élasticité intertemporelle de la substitution en consommation par

un c{displayStyle Sigma _ {c}}

. La concavité stricte de la fonction d’utilité implique

un c> 0 {displayStyle Sigma _ {c}> 0}

0 < un c< d’abord {DisplayStyle 0

ou

un c> d’abord {displayStyle Sigma _ {c}> 1}

after-content-x4

dans ( C,L) = 11−σcC1−σcdans ( L ) {displayStyle uleft ({c, l} right) = {frac {1} {1- {sigma _ {c}}}} {c ^ {1- {sigma _ {c}}}} vleft (lright)}

où

dans ( L ) {displayStyle vleft (lright)}

augmente et concave si

0 < un c< d’abord {DisplayStyle 0

ou diminuer et convexe si

un c> d’abord {displayStyle Sigma _ {c}> 1}

un c= d’abord {displayStyle Sigma _ {c} = 1}

La spécification de préférences résultante est additive séparable et donnée par

dans ( C,L) = LN ⁡ Ct+ dans ( L ) {displayStyle uleft ({c, l} droit) = ln {c_ {t}} + vleft (lright)}

où

dans ( L ) {displayStyle vleft (lright)}

augmente et concave.

La raison de la prévalence de cette spécification de préférence en macroéconomie est qu’elles sont compatibles avec une croissance équilibrée le long de l’état d’équilibre optimal. Par conséquent, ils sont utilisés dans de nombreux modèles d’équilibre générale stochastique dynamiques, qui sont généralement dérivés du modèle de croissance néoclassique. La raison de leur compatibilité avec une croissance équilibrée est double. Premièrement, ayant un taux d’intérêt constant à l’état d’équilibre, le taux de croissance de l’utilité marginale doit être constant, ce qui est le cas ici. Deuxièmement, avoir une dotation de temps finie, une croissance équilibrée avec un choix optimal de travail par les agents implique que le revenu et l’effet de substitution de l’augmentation des salaires réels en raison de l’augmentation de la productivité doivent s’annuler.

Raccourci pour obtenir une compatibilité de croissance équilibrée [ modifier ]]

Pour avoir des préférences de séparation additivement ainsi qu’une croissance équilibrée, certaines études [ qui? ]] Utilisez le raccourci de l’introduction d’un facteur de mise à l’échelle contenant le niveau de technologie d’augmentation du travail avant le terme de loisir. Un exemple d’une telle fonction d’utilité serait [3]

dans ( C,L) = 11−σcC 1−σc– Avec 1−σc(1−L)1+κ1+κ{displayStyle uleft (c, lright) = {frac {1} {1-sigma _ {c}}} c ^ {1-sigma _ {c}} – z ^ {1-sigma _ {c}} {frac { gauche (1-lright) ^ {1 + kappa}} {1 + kappa}}}

Où

K {DisplayStyle Kappa}

Signale l’inverse de l’élasticité frisch de l’approvisionnement en main-d’œuvre et Z est le niveau de technologie d’augmentation du travail.

Relation avec d’autres types de préférences macroéconomiques communs [ modifier ]]

Les préférences KPR sont un cas polaire imbriqué dans les préférences de Jaimovich – Rebelo. Ces derniers permettent de faire évoluer librement l’effet de richesse sur l’approvisionnement en main-d’œuvre. L’autre cas polaire est les préférences Greenwood – Hercowitz – Huffman, où l’effet de richesse sur l’approvisionnement en main-d’œuvre est complètement fermé. Cependant, cela implique naturellement qu’ils sont incompatibles avec un chemin de croissance équilibré. [4]

Les références [ modifier ]]

  1. ^ King, Robert G.; Plosser, Charles I.; Rebelo, Sergio T. (mai 1988). “Production, croissance et cycles commerciaux I. Le modèle néoclassique de base” (PDF) . Journal of Monetary Economics . 21 (2–3): 195–232. est ce que je: 10.1016 / 0304-3932 (88) 90030-X . Archivé de l’original (PDF) le 2012-04-24.
  2. ^ King, Robert G.; Plosser, Charles I.; Rebelo, Sergio T. (2002). “Production, croissance et cycles commerciaux: annexe technique”. Économie informatique . 20 (1–2): 87–116. est ce que je: 10.1023 / a: 1020529028761 .
  3. ^ Mertens, Karel; Ravn, Morten O. (2011). “Comprendre les effets agrégés des chocs de politique fiscale anticipés et imprévus” (PDF) . Revue de la dynamique économique . 14 : 24–57. est ce que je: 10.1016 / j.red.2010.07.004 .
  4. ^ Jaimovich, Nir; Rebelo, Sergio (2009). “Les nouvelles peuvent-elles sur les futurs conduites du cycle économique?”. Revue économique américaine . 99 (4): 1097–1118. Ciseerx 10.1.1.172.1551 . est ce que je: 10.1257 / air.99.4.1097 .

after-content-x4