Faire un échange de métaux – Wikipedia wiki

Arnaque 2011

Le Faire des échanges de métaux La fraude était une arnaque financière notoire en Chine (également connue sous le nom de programme chinois Ponzi) qui a été opérationnelle de 2011 à 2015. L’effondrement de l’échange a déclenché une série de manifestations nationales contre l’implication des gouvernements locaux chinois dans le soutien aux régimes de collecte de fonds frauduleux.

La bourse a été établie en 2011 en tant que plateforme de trading mondiale pour les métaux rares et promue par des responsables du gouvernement du Yunnan. Il a annoncé des rendements pouvant atteindre 13,7% et un risque nul pour les investisseurs. Au cours des trois années suivant sa création, la bourse a collecté jusqu’à 6,4 milliards de dollars contre 220 000 investisseurs à travers le pays.

En 2015, l’échange a bloqué le retrait des fonds et a gelé ses comptes, déclenchant des manifestations à grande échelle en fracassant les créanciers à Shanghai, à Pékin et à d’autres grandes villes. ^[d’abord] Les victimes se sont rassemblées en dehors de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) pour accuser les fonctionnaires du gouvernement Fanya Exchange et CSRC pour soutenir la fraude financière. ^[2] Vingt et un dirigeants du Yunnan, dont le fondateur, Shan Jiuliang, ont été inculpés de détournement de fonds et de sabotage des marchés financiers de la Cour d’intermédiaire de Kunming en 2018. ^[3] La société a été condamnée à une amende de 1 milliard de yuans (149,04 millions de dollars) pour une collecte de fonds illégale, et Shan a été condamné à 18 ans de prison. ^[4]

Arrière-plan [ modifier ]]

Le Fanya Metal Exchange était un échange soutenu par l’État qui prétendait être la plus grande plate-forme commerciale au monde de métaux rares, situé à Kunming, province du Yunnan. L’échange s’est concentré sur les métaux utilisés dans les technologies promus dans le plan stratégique chinois officiel, y compris les écrans d’affichage liquide (LCD) et les panneaux solaires. ^[d’abord] Son objectif était d’imiter le succès du London Metal Exchange et de créer un échange dédié uniquement à l’échange de terres rares et d’autres métaux mineurs. ^[5] Il a traité dans 14 rares métaux non ferreux, notamment de l’indium, du bismuth, de l’antimoine et du terbium, les achetant et les stockant pour la revente. La bourse a promis aux investisseurs un rendement fixe allant jusqu’à 13,7% par an avec le droit de retirer le principal à tout moment sans pénalité. ^{[ citation requise ]]}

Lors de son lancement, Fanya a été désignée «entreprise de coopération» du National Bureau of Statistics of China. Il a été annoncé à la télévision en tant que produit d’investissement sûr et réglementé par le gouvernement. Un produit clé intitulé “Ri Jin Bao” (Daily Golden Jewen) a collecté l’argent des investisseurs pour être prêté à une agence tiers et a investi dans d’autres produits métalliques rares. ^[2] Les brochures de l’entreprise ont affirmé que les grandes banques publiques étaient des gardiens de ces investissements. ^[6] En raison des rendements élevés de Ri Jin Bao et des risques apparemment faibles, il est rapidement devenu populaire, en particulier parmi les investisseurs de la classe moyenne. ^{[7] [8]}

Modèle commercial et effondrement [ modifier ]]

L’échange a annoncé très tôt qu’il détenait les plus grands magasins mondiaux de métaux du bismuth, de l’iridium et des terres rares. Cependant, la demande pour ces métaux est faible, ce qui fait que les fonds investis dans les magasins illiquides. Par exemple, d’ici 2014, l’échange a tenu plus de 3 400 tonnes d’indium ^{[ citation requise ]]} et 19 000 tonnes de bismuth, ^[2] Dans chaque cas suffisamment pour répondre à la demande annuelle mondiale pendant plusieurs années. Étant donné que seules les petites quantités des stocks pourraient être vendues en peu de temps, Fanya ferait inévitablement face à une crise de liquidité si une demande de retrait en espèces était effectuée. De plus, la promesse d’un taux d’intérêt de 13,7% ne pouvait être satisfaite que par une augmentation rapide des prix des métaux rares. ^{[ citation requise ]]} L’échange a inévitablement commencé à couvrir les intérêts et le principal dû aux investisseurs existants à l’aide de fonds de nouveaux investisseurs, la définition d’un régime Ponzi. Lorsque les prix mondiaux des métaux rares ont diminué, la bourse a commencé à s’effondrer. ^[5]

En avril 2015, Fanya a arrêté des retraits et des actifs gelés d’une valeur nominalement d’une valeur nominale d’environ 43 milliards de yuans (6,7 milliards de dollars) appartenant à 220 000 créanciers à travers le pays. ^[d’abord] En juillet 2015, tous les actifs ont été gelés. ^{[ citation requise ]]} Une plainte déposée auprès des autorités financières du Yunnan a été repoussée. ^[2] Fin 2015, l’échange a cessé les opérations. ^[9]

Conséquences [ modifier ]]

L’effondrement de la Fanya Metal Exchange a déclenché des mois de manifestations à l’échelle nationale, y compris des manifestations devant les bureaux de Pékin et de Shanghai du CSRC qui a accusé le régulateur de “ignorer la fraude de Fanya”. ^{[2] [dix]} Des centaines d’investisseurs furieux se sont rassemblés à l’extérieur de l’échange à Kunming. ^[11]

Le 15 juillet 2015, Fanya a annoncé qu’elle racheterait 5 milliards de yuan de métaux auprès d’investisseurs avec des fonds de ses partenaires. ^[douzième]

Le 24 septembre 2015, la bourse a affirmé que son problème de liquidité était dû aux fluctuations des marchés des actions et des produits de base, ainsi que des changements réglementaires. ^[2] Il a également tenté de blâmer les médias d’avoir répandu des “rumeurs malveillantes” et “incité délibérément la panique” dans les investisseurs. ^{[2] [13]} La bourse a proposé de vendre ses actions de 6 métaux rares et de subir une restructuration de dette approfondie pour résoudre la crise. ^[13]

En octobre 2015, il a été révélé que le programme de financement “Ri Jin Bao” n’a jamais été approuvé par le gouvernement. Fanya a publié une déclaration affirmant que Ri Jin Bao n’était qu’une stratégie de vente en circulation en interne. ^[14]

À la fin de 2015, l’échange a cessé les opérations et son bâtiment a été repris par «des dizaines» d’enquêteurs, après des mois de protestations par des investisseurs en dehors des bâtiments gouvernementaux à Kunming, Shanghai et Pékin. ^{[9] [15]} Au début de 2016, Shan a été arrêté avec 15 autres suspects et, en mars 2016, la police de Kunming a annoncé qu’elle avait déterminé que la bourse avait agi illégalement dans son utilisation des fonds des investisseurs. ^[9] Les enquêteurs ont blâmé les échecs réglementaires pour avoir permis à l’échange de fonctionner sans supervision appropriée, mais les autorités locales ont insisté sur le fait qu’ils avaient bien fait leur travail. ^[9] En juin 2016, la police a annoncé qu’elle avait saisi plus de 70 000 tonnes de métaux rares et d’autres actifs de l’échange. ^[15]

En août 2016, après une enquête de 7 mois, le gouvernement de Kunming a annoncé que 21 dirigeants de Fanya seraient poursuivis pour une “collecte de fonds illégale”. ^[7] Les investisseurs ont continué à chercher à augmenter la visibilité de l’affaire, des fonds de financement participatif pour soutenir les poursuites civiles. Un groupe d’investisseurs de Fanya a envoyé une lettre ouverte avec 300 signatures et empreintes digitales à Cao Jianming, le meilleur procureur chinois. Les investisseurs de Fanya ont organisé pour éclater de derrière le “grand pare-feu” pour protester sur Twitter et faire pression sur l’attention des médias étrangers. ^{[7] [16]}

En juillet 2018, 21 dirigeants impliqués dans l’échange ont été inculpés dans le tribunal populaire intermédiaire de Kunming de détournement de fonds et de sabotage des marchés financiers. Les investisseurs n’étaient pas autorisés à assister au procès, et certains investisseurs ont été invités à quitter la ville avant le début du procès. ^[3] L’entreprise a été condamnée à une amende de 1 milliard de yuans (149,04 millions de dollars) pour une collecte de fonds illégale, et Shan a été condamné à 18 ans de prison pour des crimes tels que le détournement de fonds. ^[4] Shan a également été condamné à une amende de 500 000 yuans et a eu 50 millions de yuans de ses biens personnels confisqués. Les autres dirigeants inclus comprenaient Yang Guohong, l’ancien vice-président de la Bourse, qui a été accusé de possibilité de s’approprier illégalement. ^[4]

Le tribunal populaire intermédiaire de Kunming a commencé à vendre des actifs de Fanya en 2019. ^[17] Après avoir initialement attiré aucune offre sur les stocks d’indium de Fanya, ^[18] Les vendeurs ont été contraints de réduire les prix pour terminer la vente. ^[19]

Analyse [ modifier ]]

Échecs réglementaires [ modifier ]]

Les gouvernements locaux de Kunming et du Yunnan ont approuvé la création de la bourse en 2011, bien qu’ils ne soient pas le droit de le faire, dans le but de tirer des investissements dans la province. ^[20] Les experts ont fait valoir qu’à moins que la Chine entreprenne une réforme réglementaire radicale, les escroqueries de ce type se produisent presque. ^[21]

Allégations de corruption [ modifier ]]

Les analystes ont suggéré que Fanya a été conçu pour escroquer les investisseurs depuis sa création. ^[14] Au moment de l’arrestation de Shan, il aurait donné aux enquêteurs une liste de 400 personnes et entreprises qui avaient “emprunté” les fonds de Fanya. ^[3] Les investisseurs fraudés ont allégué que ces personnes incluent des représentants du gouvernement ou des personnes liées au gouvernement et que la liste a disparu. ^[20] Il a également été allégué que l’enquête sur l’effondrement de Fanya a été retardée parce que les responsables du gouvernement local qui étaient membres du Parti communiste chinois au pouvoir ont été impliqués dans un “groupe de leadership de travail promotionnel” qui a popularisé Fanya en tant que véhicule d’investissement. ^[22]

Manifestations [ modifier ]]

L’échelle et la portée des protestations contre le gouvernement résultant de l’effondrement de Fanya ont été inhabituelles, alimentées à la fois par l’ampleur des pertes subies par les investisseurs et par l’indignation par le soutien apparent d’une arnaque financière par les gouvernements locaux. ^{[2] [7]} Les manifestants risquent consciemment la prison pour attirer l’attention sur leurs pertes, et des milliers de pétitionnaires ont été détenus par le gouvernement chinois. ^{[6] [7]} De nombreux créanciers de Fanya provenaient de la classe moyenne bien éduquée. ^[7] Ils ont largement utilisé les médias sociaux pour organiser leurs protestations et ont collaboré pour percer le “grand pare-feu” de la Chine pour inonder Twitter avec des messages de protestation. Plus de 300 investisseurs Fanya sont devenus des utilisateurs actifs de Twitter. ^[16]

Les références [ modifier ]]