Investissements ESL – Wikipedia wiki

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À ne pas confondre avec ESL International, une société de technologie d’investissement boursier.

Fonds spéculatif américain

Investissements ESL est un fonds spéculatif privé basé à Greenwich, Connecticut.

Histoire [ modifier ]]

ESL Investments est géré par Edward Lampert, qui l’a fondée en avril 1988 et l’a nommée d’après ses initiales. L’entreprise investit dans les marchés américains des capitaux propres et de la couverture américains. Gérant le fonds avec une approche d’investissement à contre-courant, Lampert est le président et chef de la direction de l’entreprise, et William Crowley est son président et chef de l’exploitation. [d’abord] La ESL est assez inhabituelle en tant que fonds spéculatif en ce qu’il prend de gros enjeux dans un petit nombre d’entreprises et les tient pendant de nombreuses années. [2] La plupart du portefeuille d’ESL se compose de sociétés de vente au détail, en particulier Kmart (transformée SR Brands LLC), de loin la plus grande participation de la société (53,5% de propriété en juin 2010). [3] Les revenus de Kmart jouent un rôle important dans l’aide à l’ESL à acquérir d’autres sociétés. [4]

Lampert a commencé à négocier des actions de la banque d’investissement Goldman Sachs dans les années 1980. [5] En 1988, Lampert a fondé ESL Investments avec le soutien de l’investisseur Richard E. Rainwater [5] et un premier investissement extérieur d’une valeur de 28 millions de dollars. [6]

Il a été rapporté en 2004 que de 1988 à 2004, les rendements du fonds en moyenne 29% par an. [5] Ses clients ont inclus David Geffen (1988 – 2007), [7] Michael Dell, The Tisch Family (propriétaires de Loews Corporation) et la famille Ziff (propriétaires de Ziff Davis) (1988-2013). [4] [7] En 2004, le fonds a fait de Lampert le premier gestionnaire de fonds spéculatifs à gagner plus d’un milliard de dollars en un an, lorsque le fonds a augmenté de 69%, à la suite de sa décision d’acheter Kmart et de la fusionner avec Sears. [8] Au début de la crise financière de 2007-2010, cependant, les avoirs de la vente au détail d’ESL ont été gravement affectés en raison d’une baisse des dépenses de consommation, et l’investissement de la société dans Citigroup en septembre 2007 a connu une baisse significative de la valeur depuis que le fonds a fait son investissement. [9] Grâce au fonds, Lampert vaut environ 2 milliards de dollars. [4] Lampert, qui investit généralement dans des actions sous-évaluées, est connue pour avoir modélisé son style d’investissement dans le style de Warren Buffett en analysant ses lettres d’actionnaires annuelles. [2]

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Actifs sous gestion [ modifier ]]

Les références [ modifier ]]

  1. ^ “ESL Investments Inc” . Semaine d’affaires . Archivé de l’original le 19 novembre 2007 . Récupéré 2010-06-04 .
  2. ^ un b Weiss, Miles; DeStefano, Joseph N. (2007-05-16). “Le fonds ESL de Lampert détient 800 millions de dollars Citigroup Papie (Update4)” . Bloomberg . Récupéré 2010-06-04 .
  3. ^ “Sears Holdings Corp: Propriété” . MSN Money. Archivé de l’original le 2010-02-23 . Récupéré 2010-06-04 .
  4. ^ un b c d Berner, Robert; Rutledge, Susann (22 novembre 2004). “Le prochain Warren Buffett?” . États-Unis: Bloomberg Businessweek. Bloomberg L.P . Récupéré 4 juin 2010 .
  5. ^ un b c Sorkin, Andrew; Atlas, Riva (18 novembre 2004). “L’architecte derrière la surprenante prise de rachat de Sears de Kmart” . New York Times . États-Unis. The New York Times Company. p. C1 . Récupéré 14 mai 2019 .
  6. ^ un b Channick, Robert (18 avril 2019). “Qui est Edward Lampert? Le milliardaire du fonds spéculatif a survécu à l’enlèvement et à Kmart. Puis est venu Sears” . Non. Business. États-Unis: Chicago Tribune. Tribune Publishing Company . Récupéré 14 mai 2019 .
  7. ^ un b c d Smith, Randall (5 décembre 2013). “Les investisseurs, consternés par les pertes chez Sears, tirent de l’argent du hedge fund” . New York Times . Non. DealBook. New York, N.Y., États-Unis. The New York Times Company. p. B1 . Récupéré 14 mai 2019 .
  8. ^ Litterick, David (2005-05-28). “Le paquet de rémunération d’une valeur de 1 milliard de dollars nous fait le gestionnaire de fonds spéculatifs King of the Castle” . Le télégraphe . Récupéré 2010-06-04 .
  9. ^ Connigred, Matt (2007-11-29). “Hedge, gestionnaires de capital-investissement meurtri” . ABC News . Récupéré 2010-06-04 .
  10. ^ Spirojan, Leah (19 janvier 2003). “Avec l’enlèvement de l’exécutif, la sécurité est devenue un problème” . New York Times . États-Unis. The New York Times Company. p. CN14 . Récupéré 14 mai 2019 .
  11. ^ Atlas, Riva (7 décembre 2005). “Pour les actionnaires de Sears, le silence suscite l’anxiété” . New York Times . États-Unis. The New York Times Company. p. C3 . Récupéré 14 mai 2019 .
  12. ^ Mackintosh, James (24 mai 2007). “Les plus grands fonds spéculatifs resserrent l’adhérence” . Non. Alphaville. Temps financiers. Nikkei . Récupéré 24 mai 2019 .

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