Philatelistische Investition – Wikipedia

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Die Magenta 1c aus Britisch-Guayana ist eine der seltensten und wertvollsten Briefmarken der Welt. Verkauft im Juni 2014 bei Sotheby’s für 9,48 Millionen US-Dollar.

Philatelistische Investition ist eine Investition in sammelbare Briefmarken, um einen Gewinn zu erzielen. Philatelistische Investitionen waren in den 1970er Jahren beliebt, gerieten jedoch nach einer spekulativen Blase in Ungnade, und es dauerte viele Jahre, bis sich die Preise für seltene Briefmarken erholten.[1]

Überblick[edit]

Die Investition in seltene Briefmarken erfordert ein hohes Maß an Fachwissen und kann für Anfänger sehr riskant sein. Seltene Briefmarken gehören zu den tragbarsten materiellen Investitionen, nehmen wenig Platz ein, erfordern jedoch eine sorgfältige Lagerung, da der Zustand einer der wichtigsten Faktoren für die Bestimmung des Werts einer Briefmarke ist. Andere materielle Investitionen umfassen Kunst, Antiquitäten, Edelmetalle, seltene Münzen und viele andere, die alle als alternative Anlagen bezeichnet werden. Das Interesse an Briefmarken als Anlage steigt tendenziell, wenn traditionelle Anlagen nicht gut abschneiden, was dazu führt, dass Anleger nach Alternativen suchen. Dem zunehmenden Alter der Bevölkerung in westlichen Ländern wurde auch eine Wiederbelebung des Interesses an Briefmarken zugeschrieben.[2][3]

Ein britischer Auktionator warnte: “Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun – und dies ist nur mit langjähriger Erfahrung verbunden -, ist es sehr schwierig, vernünftig und zu den richtigen Preisen zu kaufen. Wenn Sie im Einzelhandel einkaufen, müssen Sie die Gewinnspannen des Händlers überwinden Eingebaut in seinen Verkaufspreis zuzüglich Mehrwertsteuer. Wenn Sie verkaufen, müssen Sie auch die Handelsgebühren überwinden, egal ob Sie an ein Auktionshaus oder einen Händler verkaufen. Das würde sehr viel Wert verbrauchen. Um diesen Aufschlag zu überwinden und zu verkaufen Ein Gewinn würde einige Jahre Wertschätzung erfordern. “ [4]

Vor dem Investieren[edit]

Eine deutsche 1 Reichsmark Briefmarke. Eine der häufigsten und am wenigsten wertvollen Briefmarken der Welt.

Ein Briefmarkeninvestor sollte über folgende Kenntnisse verfügen:

Der potenzielle Investor profitiert auch von der Teilnahme an Briefmarkenclubs, Auktionen, Philatelie-Shows und einer Beziehung zu einem sachkundigen Händler.

Sehr subtile Unterschiede in Farbe, Perforation, Überdrucken und dergleichen können einen wertvollen Stempel von einem gewöhnlichen unterscheiden. Der Anleger muss nicht nur über diese Themen sehr gut informiert sein, sondern auch wissen (oder zumindest einen seriösen Experten zur Verfügung haben, um zu prüfen), ob Änderungen vorgenommen wurden, damit eine kostengünstige Briefmarke wie eine wertvolle aussieht, oder ob die Briefmarke selbst tatsächlich ist einfach eine Fälschung.

Der Wert einer Briefmarke[edit]

Der Wert einer Briefmarke wird durch eine Reihe von Faktoren bestimmt, darunter:

  • Die auf dem Philateliemarkt verfügbare Nummer,
  • Nachfrage von Sammlern innerhalb und außerhalb des Herkunftslandes,
  • Zustand, ein beschädigter Stempel ist nur einen Bruchteil von einem in gutem Zustand wert,
  • Thematische Anziehungskraft,
  • Wahrnehmung des gegenwärtigen oder zukünftigen Wertes,
  • Aktuelle Ereignisse, ein Nachrichtenereignis kann vorübergehend die Werte erhöhen, beispielsweise nach dem Tod von Diana, Prinzessin von Wales,
  • Der Ort des Kaufs oder Verkaufs. Die Werte variieren je nachdem, wo die Transaktion stattfindet. Die Preise variieren von Land zu Land für denselben Stempel, und die bei einer Auktion erzielten Preise können von denen eines Händlers oder eines Privatverkaufs zwischen Sammlern abweichen.
  • Historische Bedeutung und / oder Seltenheit des Poststempels auf einer gebrauchten Briefmarke.

Briefmarken kaufen[edit]

Ein geprägter britischer 1-Schilling-Stempel, typisch für den in einem Anlageportfolio enthaltenen Typ.

Es gibt eine Reihe von Orten, an denen ein potenzieller Investor Briefmarken kaufen kann:

  • Das Internet,
  • Auktionen,
  • Briefmarkenhändler,
  • Einige spezialisierte Briefmarken-Investmentfirmen,
  • Von einem Sammler in einem Privatverkauf.

Für Investitionen gekaufte Briefmarken sind normalerweise alte klassische Briefmarken in gutem Zustand, wie britische viktorianische Briefmarken oder amerikanische Briefmarken aus der Zeit vor 1900. Diese können als das Äquivalent zum Kauf einer Blue-Chip-Aktie angesehen werden. Obwohl die zukünftigen Preise variieren können, besteht wahrscheinlich eine gute Nachfrage nach diesen Briefmarken, solange es ein Hobby des Briefmarkensammelns gibt.

Briefmarken, die normalerweise in einem Anlageportfolio enthalten sind, sind selten und kosten Tausende von Dollar oder Pfund, aber sie sind wahrscheinlich nicht die größten Raritäten, da diese einzigartigen Gegenstände normalerweise auf öffentlichen Auktionen verkauft werden und Preise erreichen können, die sich 1 Million US-Dollar nähern oder diese überschreiten.

Einige Sammler und Investoren versuchen auch, zukünftige Trends zu antizipieren und jetzt günstig zu kaufen. Dies ist jedoch schwierig zu korrigieren und es kann lange dauern, bis sich dies auszahlt. Investoren könnten versuchen, ein Entwicklungsland mit einer expandierenden Mittelschicht zu identifizieren, die möglicherweise Zeit und Geld hat, um einem Hobby wie dem Briefmarkensammeln nachzugehen, da die sich entwickelnde Inlandsnachfrage dazu beitragen kann, die Preise in die Höhe zu treiben. Jüngste Beispiele waren Indien und China.

Einige Unternehmen entwickeln Kollektiv- oder Investmentfonds, bei denen das Geld vieler Anleger zusammengelegt wird und jeder Anleger Anteile oder Anteile am Fonds besitzt. Der Fonds investiert das Geld dann in Briefmarken.

Größe des Marktes[edit]

Im Gegensatz zu Aktien und Anteilen finden die meisten Transaktionen auf dem Philatelie- oder Briefmarkenmarkt informell, per Versandhandel oder im Einzelhandel statt, weshalb die Größe des Marktes schwer zu bestimmen ist. Der Markt ist sicherlich viel kleiner als die Finanzmärkte, aber nicht trivial. Es wurde auf 5 Milliarden Pfund geschätzt.[5] Bei den meisten dieser Transaktionen handelt es sich jedoch wahrscheinlich eher um geringwertige Posten als um Investitionen. In einem Interview von 2007 schätzte Mike Hall von Stanley Gibbons, dass “auf dem Briefmarkenmarkt von 10 Milliarden US-Dollar pro Jahr jährlich etwa 1 Milliarde US-Dollar an seltenen Briefmarken gehandelt werden”.[2] Die Zahl der Sammler weltweit wurde 2004 auf 30 Millionen geschätzt.[6] Im Jahr 2009 schätzte Adrian Roose von Stanley Gibbons die Zahl auf 48 Millionen, davon 18 Millionen in China. Es ist nicht bekannt, wie viele davon ernsthafte Sammler sind.[7]

Historische Daten[edit]

Zwar gibt es langfristige Aufzeichnungen über die Briefmarkenpreise im Einzelhandel, doch der erste Katalog wurde 1862 erstellt. Es gibt jedoch nur wenige objektive historische Daten über die Wertentwicklung von Briefmarken als Investitionen in der Vergangenheit. Es gibt keine langfristigen Indizes wie den Dow Jones oder den FTSE Index, obwohl einige Zahlen von Stanley Gibbons und Briefmarkenmagazin im Vereinigten Königreich.

Ab 2002 stellte Stanley Gibbons a SG100 Stempelindex basierend auf Einzelhandels- und Auktionspreisen für die “100 am häufigsten gehandelten Briefmarken” der Welt. Der Index erscheint auf dem Bloomberg Terminal, wurde jedoch eingestellt und erhält den Status eines Kulturerbes. Im Jahr 2004 starteten sie auch einen Index von 30 seltenen britischen Briefmarken.[8] Im Jahr 2012 startete das Unternehmen die GB250 Seltener Stempelindex “um einen umfassenden Überblick über den Investmentmarkt für Briefmarken in Großbritannien zu erhalten”, wobei die Art der Briefmarken aufgeführt wird, die sie für Investitionszwecke empfehlen würden. Die Indizes GB30 und GB250 sind sowohl im Bloomberg Professional Service als auch bei Thomson Reuters aufgeführt. Laut Stanley Gibbons haben seltene Briefmarken in den letzten 50 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 Prozent erzielt.[9] Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass diese Zahl mithilfe von Backtesting berechnet wurde, da Briefmarkenpreisindizes eine neue Innovation sind. Darüber hinaus basieren die Preise in den Indizes teilweise auf Stanley Gibbons eigenen Einzelhandelspreislisten, und häufig gehandelte, aber niedrigwertige Briefmarken wurden aus dem Index ausgeschlossen.

Briefmarkenkatalogpreise gelten nicht als zuverlässig, da sie lediglich Schätzungen am oberen Ende darstellen und einen Einzelhandelspreis am unteren Ende des Marktes darstellen. Auktionsrealisierungen sind zwar zuverlässiger, aber schwierig zu verwenden, da der Anleger die Realisierungen vieler Auktionen über einen langen Zeitraum persönlich analysieren muss, um zu nützlichen Schlussfolgerungen zu gelangen. Während der größte Teil des Aktienhandels an einer anerkannten Börse stattfindet und transparent in der Öffentlichkeit stattfindet, ist dies bei Briefmarken nicht der Fall, bei denen nur Auktionstransaktionen in der Öffentlichkeit stattfinden.

Briefmarken verkaufen[edit]

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, Briefmarken zu verkaufen und zu kaufen, und jede hat ihre eigenen Vor- und Nachteile.

  • Auktionen können die höchsten Preise erzielen, aber die Kosten sind auch hoch.
  • Händler können möglicherweise schnell handeln oder bar bezahlen, bieten jedoch wahrscheinlich einen Preis an, der mindestens ein Drittel unter dem normalen Verkaufspreis für die Briefmarke liegt, da der Händler einen Gewinn aus der Transaktion erzielen muss. Einige Händler versuchen, ihr Geld bei jeder Transaktion zu verdoppeln.
  • Privatverkauf. Viele Verkäufe finden zwischen Sammlern statt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass ein Investor, der kein Sammler ist, die persönlichen Kontakte hat, um einen solchen Verkauf zu sichern.

Es gibt kein Äquivalent zur Börse für Briefmarken.

Risiken und Nachteile[edit]

Eine erfolgreiche Investition in Briefmarken erfordert ein hohes Maß an Fachwissen. Die Akquisition braucht Zeit und es gibt viele Fallstricke für den unerfahrenen Investor. Einige der Risiken und Nachteile sind:

  • Die Rückgabe ist nicht garantiert.
  • Die Anschaffungskosten sind im Vergleich zu den meisten anderen Anlageformen hoch.[4]
  • Die Verkaufskosten sind ebenfalls relativ hoch.[4]
  • Einkäufe können einer Umsatzsteuer unterliegen, beispielsweise der Mehrwertsteuer in der Europäischen Union.[4] die der Käufer möglicherweise nicht zurückfordern kann.
  • Briefmarken müssen möglicherweise gegen eine Gebühr geprüft werden, um sicherzustellen, dass sie so sind, wie sie scheinen.
  • Als materielle Gegenstände müssen Briefmarken möglicherweise versichert werden und sind dem Risiko einer physischen Beschädigung oder Verschlechterung ausgesetzt.
  • Der zukünftige Markt für den Verkauf von philatelistischen Gegenständen ist ungewiss. Die Nachfrage nach philatelistischen Gegenständen kommt hauptsächlich von Sammlern, nicht von Investoren, und die Mehrheit der Sammler ist in westlichen Ländern über 50 Jahre alt. Es gibt relativ wenige jüngere Sammler in Europa und Nordamerika, von denen erwartet wird, dass sie die Käufer der Zukunft sind.[10] Obwohl anekdotische Beweise darauf hindeuten, dass dies in Indien, China und anderen Entwicklungsländern möglicherweise nicht der Fall ist.
  • Langfristig kann die zukünftige Existenz von Briefmarken zweifelhaft sein, da die Menschen immer häufiger elektronische Kommunikation nutzen und weniger Briefe versenden. Wenn Briefmarken nicht mehr für Porto verkauft werden, werden sie möglicherweise nicht mehr gesammelt, und wenn sie nicht gesammelt werden, kann die wichtige Sammlernachfrage, die den Investmentmarkt stützt, verschwinden.
  • Briefmarken haben einen geringen inneren Wert, sie haben nicht den Rohstoffwert einer Goldmünze, sie stellen keinen Anteil an einem Geschäft wie Aktien dar und es fehlt ihnen normalerweise die dauerhafte visuelle Anziehungskraft eines großen Kunstwerks.
  • Briefmarkeninvestitionen sind im Vergleich zu beispielsweise Investitionen in einen Investmentfonds relativ unreguliert, und Anleger haben möglicherweise wenig Schutz, wenn etwas schief geht.
  • Die Größe des philatelistischen Marktes ist im Vergleich zum Wert des Aktienmarktes gering und anfällig für aggressive Käufe durch Spekulanten, die die Preise verzerren können. Dies geschah in den 1970er Jahren, als auf eine spekulative Blase ein Preisverfall folgte.[11]
  • Briefmarken generieren keine Zinsen oder Dividenden.
  • Es kann unmöglich sein, den aktuellen Marktwert der Briefmarken zu bestimmen, ohne sie zu verkaufen.
  • Briefmarken, die als “Anlageportfolios” verpackt sind, können zu Preisen berechnet werden, die über ihrem normalen Marktwert liegen.
  • Es gibt nur sehr wenige verlässliche und unabhängige historische Informationen über die Wertentwicklung von Briefmarken als Investitionen.
  • Eine langfristige Sicht ist notwendig. Ein schneller Kauf und Verkauf ist wahrscheinlich nicht rentabel.[4]
  • Wenn traditionellere Anlagen gut abschneiden, kann das Interesse an alternativen Anlagen wie Briefmarken schnell nachlassen.
  • Ehegatten oder Testamentsvollstrecker müssen im Falle der Unfähigkeit oder des Todes des Eigentümers besondere Anweisungen erhalten, da sie mit philatelistischen Gegenständen möglicherweise nicht vertraut sind.
  • Der Verkauf von Briefmarken kann einige Zeit in Anspruch nehmen, im Gegensatz zu Bargeld, Aktien oder Investmentfonds, die normalerweise mit minimaler Verzögerung realisiert werden können.

Vorteile[edit]

  • Briefmarken korrelieren nicht stark mit anderen Anlageformen[12] und kann daher eine wertvolle Diversifikation innerhalb eines breiteren Portfolios darstellen.
  • Briefmarken sind sehr tragbare Reichtumsvorräte und können problemlos über nationale Grenzen transportiert werden.
  • Eine alternde Bevölkerung in westlichen Ländern bedeutet, dass Anleger, die sich dem Ruhestand nähern, ihre Hobbys in der Kindheit wieder aufnehmen können, wodurch die Nachfrage steigt.[12]
  • Es gibt Millionen begeisterter Briefmarkensammler auf der ganzen Welt, die einen globalen Marktplatz schaffen.[4]
  • Es gibt ein begrenztes Angebot an klassischen Briefmarken.
  • Briefmarken sind kein finanzieller Vermögenswert und können daher in Zeiten hoher Inflation eine bessere Leistung erbringen als Bargeld.
  • Als materieller Vermögenswert kann eine Briefmarke nicht wie ein börsennotiertes Unternehmen aus dem Geschäft gehen.
  • Briefmarken sind eine relativ vertrauliche Investition. Sofern nicht auf einer öffentlichen Auktion gekauft, ist das Eigentum privat und es gibt kein öffentliches Register, wie dies bei vielen Anlagen in Aktien der Fall ist.
  • Der Investor ist in der Lage, seine Investition zu halten und zu bewundern und ihre ästhetischen Aspekte zu genießen.
  • Viele Briefmarken haben einen interessanten historischen Hintergrund.

Regulierung und Anlegerschutz[edit]

Für Investitionen gekaufte Briefmarken haben normalerweise keinen besonderen gesetzlichen Schutz für den Käufer. Im Vereinigten Königreich gibt es überhaupt keine Regulierung dieses Bereichs durch die Financial Conduct Authority.[13] Regeln an anderer Stelle können variieren. Wenn die Anlage über einen Investmentfonds kollektiv ist, kann es je nach Standort zu einer gewissen Regulierung der Aktivitäten des Fonds kommen.

Investitionsskandale stempeln[edit]

Im Laufe der Jahre gab es in diesem Bereich eine Reihe von Skandalen.

In den 1950er Jahren führte Paul Singer, ein bratislawischer Doktor der Philosophie, in Irland ein Ponzi-Programm unter diesem Namen durch Shanahan Briefmarkenauktionen. Das Vorhaben brach zusammen, als am 9. Mai 1959, dem Vorabend einer großen Auktion, im Büro des Unternehmens ein mysteriöser Raubüberfall stattfand, bei dem Briefmarken im Wert von mehr als 300.000 Pfund verloren gingen. Singer wurde wegen Betrugs angeklagt, aber freigesprochen und verschwand.[14][15]

In den 1970er Jahren konnten Anleger aufgrund des Platzens einer spekulativen Blase ihre Investition nicht zu dem von ihnen gezahlten Preis realisieren. Es dauerte Jahrzehnte, bis sich die Preise erholten.[11]

Im Jahr 2006 haben zwei spanische Firmen Afinsa und Forum Filatelico brach zusammen und hinterließ rund 350.000 Investoren Investitionen im Wert von nur 10% des von ihnen gezahlten Preises.[13][16][17]

Im November 2017 wurde bekannt gegeben, dass die Stempelinvestitionstochter von Stanley Gibbons in Guernsey in die Verwaltung übernommen wurde. Es wurde berichtet, dass das Unternehmen philatelistische Aktien im Wert von 12,6 Mio. GBP, aber Verbindlichkeiten im Wert von über 70 Mio. GBP hat, die sich aus Rückkaufgarantien in Höhe von 54 Mio. GBP, 6,5 Mio. GBP gegenüber der Muttergesellschaft und sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 11 Mio. GBP zusammensetzen.[18]

Siehe auch[edit]

Verweise[edit]

  1. ^ Levene, Tony (22.01.2005). “Philatelie bringt dich nicht weiter”. Geld. Der Wächter. Abgerufen 2010-02-23.
  2. ^ ein b Sandler, Linda (2007-06-08). “Die britischen Briefmarken von Bill Gross übertrafen den Pimco Fund (Update1)”. Bloomberg.com. Abgerufen 04.03.2010.
  3. ^ “Letzter Beitrag für Briefmarkensammler?” Patrick Collinson, Der Wächter, 13. April 2013. Abgerufen am 18. März 2015.
  4. ^ ein b c d e f Colin Such, Warwick & Warwick, zitiert in “Highlight: Investing in stamps” von Anthony Beachey, Anlageberater, 18. Januar 2010. Archiviert 21. Januar 2010 an der Wayback-Maschine Hier bei WebCite archiviert.
  5. ^ “Erstklassige Rendite für alternative Anlagen” von John Greenwood in Der Telegraph, 6. Oktober 2008.
  6. ^ “Stempeln Sie Ihre seltene Individualität” von Nigel Bolitho in Finanzberater, Financial Times Publications, 25. März 2004, S. 56.
  7. ^ “Alternative Anlagen: Gütesiegel” von Adrian Roose, Anlageberater, FTAdviser.com, 30. März 2009.
  8. ^ GB30 Raritätenindex. Stanley Gibbons 2011. Abgerufen am 21. September 2011.
  9. ^ “Back to Growth” von Vincent Bevins in Die Financial Times 19. Januar 2010.
  10. ^ Kann das Sammeln von Briefmarken Gewinne bringen? Emma Wall in telegraph.co.uk, 21. Januar 2012. Abgerufen am 30. April 2013.
  11. ^ ein b “Briefmarken lecken die Konkurrenz” von Mark Robinson in Investoren Chronik15. August 2008, S. 40-41. Archivierte Version bei WebCite.
  12. ^ ein b “In das ‘Hobby der Dinge’ investieren” in Professioneller Berater28. September 2006, S. 19.
  13. ^ ein b Levene, Tony (2006-05-13). “Werden Briefmarken-Käufer stecken bleiben?”. Geld. Der Wächter. Abgerufen 2010-02-25.
  14. ^ Joyce, Joe (25.01.1962). “Der epische Betrugsfall des Briefmarkenauktionärs endet mit einem Freispruch”. Die irische Zeit. Abgerufen 2010-02-25.
  15. ^ Egan, Rory (2006-11-19). “Shanahan Briefmarkenauktionen”. Irish Independent. Abgerufen 2010-02-25.
  16. ^ Hotten, Russell (2006-05-13). “Spanischer Skandal trifft 350.000 Investoren”. Täglicher Telegraph. Abgerufen 04.03.2010.
  17. ^ Bown, Jessica (2006-05-21). “Spanischer Betrug erschüttert britische Briefmarkeninvestoren”. Die Zeiten. Abgerufen 03.03.2010.Hier bei WebCite archiviert.
  18. ^ “Schema beweist, dass Philatelie Sie nicht überall hin bringt”, David Brown, Die Zeiten, 23. November 2017, p. 51.

Weiterführende Literatur[edit]

  • Datz, Stephen R. (2009) Briefmarken investieren. General Trade Corporation. ISBN 978-0882190297
  • Tempel, Peter. (2010) Das Handbuch für alternative Vermögenswerte: Geld verdienen mit Kunst, seltenen Büchern, Münzen und Banknoten, Forstwirtschaft, Gold und Edelmetallen, Briefmarken, Wein und anderen alternativen Vermögenswerten. Petersfield: Harriman House. ISBN 9781614770763

Externe Links[edit]

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