Marshall-Lerner-Zustand – Wikipedia

Das Marshall-Lerner-Zustand (nach Alfred Marshall und Abba P. Lerner) ist zufrieden, wenn die absolute Summe der Elastizitäten der Export- und Importnachfrage eines Landes (Reaktionsfähigkeit der Nachfrage auf den Preis) größer als eins ist.^[1] Wenn es zufrieden ist, wenn ein Land mit einem Handelsdefizit von Null beginnt, wenn sich die Währung des Landes abwertet (z. B. braucht es weniger Yen, um einen Dollar zu kaufen), wird sich seine Handelsbilanz verbessern (z. B. werden die USA einen Handelsüberschuss entwickeln mit Japan). Die Importe des Landes werden teurer und die Exporte aufgrund der Änderung der relativen Preise billiger, und die Marshall-Lerner-Bedingung impliziert, dass die indirekte Auswirkung auf die Handelsmenge die direkte Auswirkung des Landes übersteigt, das dafür einen höheren Preis zahlen muss Importe und erhalten einen niedrigeren Preis für seine Exporte.

Angenommen, die USA exportieren 100 Millionen Tonnen Waren zu einem Preis von 1 USD / Tonne nach Japan und importieren 100 Millionen Tonnen zu einem Preis von 100 Yen / Tonne und einem Wechselkurs von 0,01 USD / Yen. Die Handelsbilanz beträgt also null, 100 USD Millionen von Waren gehen in jede Richtung. Dann wertet der Dollar um 10% ab, sodass der Wechselkurs 0,011 USD / Yen beträgt. Die unmittelbare Auswirkung ist eine Beeinträchtigung der US-Handelsbilanz, da bei gleichbleibenden Mengen an Importen und Exporten der Wert der Exporte immer noch 100 Mio. USD beträgt, die Importe jedoch 110 Mio. USD kosten, was einem Handelsdefizit von 10 Mio. USD entspricht. Verbraucher auf der ganzen Welt brauchen Zeit, um ihre nachgefragten Mengen anzupassen und zu ändern. Je kürzer der Zeitrahmen ist, desto weniger elastisch ist die Nachfrage.^[2] Langfristig reagieren die Verbraucher stärker auf veränderte Preise: Die Nachfrage ist umso elastischer, je länger der Zeitrahmen ist. Japanische Verbraucher werden auf den billigeren Dollar reagieren, indem sie mehr amerikanische Waren kaufen – beispielsweise eine Steigerung von 6% auf 106 Millionen Tonnen für 105 Millionen US-Dollar – und amerikanische Verbraucher werden auf den teureren Yen reagieren, indem sie weniger japanische Waren kaufen – sagen wir a 10% sinken auf 90 Millionen Tonnen für 99 Millionen US-Dollar, was einen Handelsüberschuss von 14 Millionen US-Dollar schafft.

Dieses Beispiel hat eine Elastizität der japanischen Nachfrage nach amerikanischen Exporten von 0,6 (= 6% / 10%) und eine Elastizität der Nachfrage nach amerikanischen Importen von -1 (= -10% / 10%), so dass es die Marshall-Lerner-Bedingung erfüllt dass die Summe der Größen der Elastizitäten (| -.6 | + | 1 |) 1 übersteigt. Der direkte negative Preiseffekt der Abschreibung auf die Handelsbilanz wird durch den indirekten positiven Mengeneffekt aufgewogen. Dieses Muster einer kurzfristigen Verschlechterung der Handelsbilanz nach Abwertung oder Abwertung der Währung (weil sich die kurzfristigen Elastizitäten auf weniger als eins summieren) und einer langfristigen Verbesserung (weil sich die langfristigen Elastizitäten auf mehr als eins summieren) ist als J-Kurven-Effekt bekannt.^[3]

Im Wesentlichen ist die Marshall-Lerner-Bedingung eine Erweiterung von Marshalls Theorie der Preiselastizität der Nachfrage gegenüber dem Außenhandel, analog zu der Idee, dass der Verkäufer, wenn die Nachfrage gegenüber dem Verkäufer elastisch ist, seine Einnahmen steigern kann, indem er seinen Preis senkt.

Mathematische Ableitung[edit]

Normalisieren Sie die in- und ausländischen Preise in ihrer eigenen Währung auf jeweils 1.^[4] Lassen X. und M. bezeichnen die Mengen der Exporte und Importe und e bezeichnen den Preis der Fremdwährung in der Landeswährung. Der Handelsüberschuss in Landeswährung (Dollar in dieser Gleichung) sind Dollarexporte minus Dollarexporte:

{ displaystyle Surplus = (X ; Tonnen) cdot ( $ 1 / Tonne) – (M ; Tonnen) cdot (1yen / Tonne) cdot ( $ e / Yen)}

oder einfacher, die Einheiten zu eliminieren und alles in Dollar umzurechnen,

{ displaystyle Surplus = X-eM}

Die Ableitung von Überschuss in Bezug auf den Wechselkurs e ist

{ displaystyle { frac {dSurplus} {de}} = { frac {dX} {de}} – e { frac {dM} {de}} – M}

Multiplizieren und dividieren durch M. wir bekommen

{ displaystyle { frac {dSurplus} {de}} = M left ( left[{frac {dX}{de}}{frac {e}{X}}right]{ frac {X} {eM}} – left[{frac {dM}{de}}{frac {e}{M}}right]-1 rechts).}

Da die Elastizität von Y in Bezug auf X (dY / dX) (X / Y) ist, können wir dies in Bezug auf die Elastizität der Nachfrage von Exporten und Importen schreiben,

{ displaystyle epsilon _ {x}}

${ displaystyle epsilon _ {x}}$ und

{ displaystyle epsilon _ {m}}

${ displaystyle epsilon _ {m}}$ .

{ displaystyle { frac {dSurplus} {de}} = M left ( epsilon _ {x} { frac {X} {eM}} – epsilon _ {m} -1 right).}

Subtrahieren und addieren eM zum Zähler des ersten Terms zu bekommen

{ displaystyle { frac {dSurplus} {de}} = M left ( epsilon _ {x} { frac {X-eM} {eM}} + epsilon _ {x} – epsilon _ {m} -1 rechts)}

Wenn der Wert der Exporte minus Importe gleich Null ist, beträgt der Handelsüberschuss X – eM = 0, vereinfacht sich die letzte Gleichung zu

{ displaystyle { frac {dSurplus} {de}} = M left ( epsilon _ {x} – epsilon _ {m} -1 right),}

Der Handelsüberschuss steigt also, wenn sich die absoluten Werte der beiden Elastizitäten zu mehr als 1 addieren, was die Marshall-Lerner-Bedingung ist.

Wenn der anfängliche Handelsüberschuss positiv ist X – eM> 0kann die Summe der Größen der Elastizitäten kleiner als 1 sein und die Abwertung kann die Handelsbilanz noch verbessern, was zu einem noch größeren Überschuss als ursprünglich führt. Das passiert, weil wenn X größer als EM ist, ein kleinerer Wert von

{ displaystyle epsilon _ {x}}

${ displaystyle epsilon _ {x}}$ wird immer noch einen großen Einfluss auf den Wert von X haben; der geringere prozentuale Anstieg von

{ displaystyle epsilon _ {x}}

${ displaystyle epsilon _ {x}}$ hat immer noch einen großen Effekt, wenn X groß ist. Ebenso, wenn die Wirtschaft mit einem Handelsdefizit beginnt und X – eM <0Um die Handelsbilanz zu verbessern, müssen sich die Elastizitäten für die Abschreibung zu mehr als 1 addieren, da der anfängliche schädliche Preiseffekt größer ist und die Mengenantworten zum Ausgleich größer sein müssen. Angenommen, die USA exportieren zunächst 60 Millionen Tonnen Waren nach Japan und importieren 100 Millionen Tonnen andere Waren zu einem Wechselkurs von 0,01 USD / Yen und Preisen von 1 USD / Tonne und 100 Yen / Tonne, was einem Handelsdefizit von 40 Mio. USD entspricht. Der anfängliche Effekt der Dollarabwertung auf 0,011 USD / Yen besteht darin, dass die Importe 110 Mio. USD kosten und das Defizit auf 50 Mio. USD steigt. Wenn die langfristigen Export- und Importelastizitäten 0,5 und -5 betragen, steigen die Exporte um 5% auf 63 Mio. USD und die Importe um 5% auf 104,5 Mio. USD. Das langfristige Ergebnis ist ein Handelsbilanzdefizit von 41,5 Mio. USD, das kleiner als das kurzfristige Defizit, aber größer als das ursprüngliche Defizit von 40 Mio. USD vor der Abschreibung ist.

Beachten Sie, dass der Preis für die Elastizitäten eine häufige Quelle der Verwirrung ist, der bestimmt, ob eine Elastizität positiv oder negativ ist. Nachfrageelastizitäten sind normalerweise die Elastizität der Nachfrage nach einem Gut in Bezug auf den Preis des Gutes, und sie sind normalerweise negative Zahlen. Hier haben wir die Elastizität der Nachfrage in Bezug auf den Wechselkurs verwendet – definiert als Inland / Ausland ($ e / Yen). Für inländische Verbraucher sind Importe bei steigendem Wechselkurs teurer, daher kaufen sie weniger und wir sehen eine negative Elastizität, das übliche Ergebnis. Für ausländische Verbraucher sind die Exporte, die sie kaufen, bei steigendem Wechselkurs billiger und sie kaufen mehr, sodass wir eine positive Elastizität sehen. Dies ist keine nach oben gerichtete Nachfragekurve. ihr Preis ist tatsächlich gefallen. Für amerikanische Verbraucher beträgt der Preis für Importe aus Japan $ e / Yen, für japanische Verbraucher beträgt der Preis für Exporte aus Amerika Yen / ($ e).

Verweise[edit]

^ Davidson, Paul (2009), Die Keynes-Lösung: Der Weg zum globalen wirtschaftlichen Wohlstand, New York: Palgrave Macmillan, p. 125, ISBN 978-0-230-61920-3.
^ Junz H. und Rhomberg R. 1973 Preiswettbewerbsfähigkeit im Exporthandel zwischen Industrieländern. American Economic Review, Paper and Proceedings, (412-418)
^ Bahmani-Oskooee *, M.; Ratha, A. (2004). “Die J-Kurve: Eine Literaturübersicht”. Angewandte Wirtschaftslehre. 36 (13): 1377. doi:10.1080 / 0003684042000201794.
^ Diese Ableitung stammt aus Alan G. Isaac, “Lecture Notes 6: Reale Wechselkurse und Handelsbilanz”. https://subversion.american.edu/aisaac/notes/tradebal.pdf.

Weiterführende Literatur[edit]

Rose, Andrew K. (1991). “Die Rolle der Wechselkurse in einem populären Modell des internationalen Handels: Gilt die Bedingung ‘Marshall-Lerner’?” Journal of International Economics. 30 (3–4): 301–316. doi:10.1016 / 0022-1996 (91) 90024-Z..

[solution-1] Davidson, Paul (2009), Die Keynes-Lösung: Der Weg zum globalen wirtschaftlichen Wohlstand, New York: Palgrave Macmillan, p. 125, ISBN 978-0-230-61920-3.

[2] Junz H. und Rhomberg R. 1973 Preiswettbewerbsfähigkeit im Exporthandel zwischen Industrieländern. American Economic Review, Paper and Proceedings, (412-418)

[Bahmani-Oskoee_&_Ratha_2004-3] Bahmani-Oskooee *, M.; Ratha, A. (2004). “Die J-Kurve: Eine Literaturübersicht”. Angewandte Wirtschaftslehre. 36 (13): 1377. doi:10.1080 / 0003684042000201794.

[4] Diese Ableitung stammt aus Alan G. Isaac, “Lecture Notes 6: Reale Wechselkurse und Handelsbilanz”. https://subversion.american.edu/aisaac/notes/tradebal.pdf.

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