[{"@context":"http:\/\/schema.org\/","@type":"BlogPosting","@id":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/2020\/12\/25\/negative-amortisation-wikipedia\/#BlogPosting","mainEntityOfPage":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/2020\/12\/25\/negative-amortisation-wikipedia\/","headline":"Negative Amortisation – Wikipedia","name":"Negative Amortisation – Wikipedia","description":"before-content-x4 In der Finanzwelt, negative Abschreibung (auch bekannt als NegAm, aufgeschobene Zinsen oder gestaffelte Zahlungshypothek) tritt immer dann auf, wenn","datePublished":"2020-12-25","dateModified":"2020-12-25","author":{"@type":"Person","@id":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/author\/lordneo\/#Person","name":"lordneo","url":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/author\/lordneo\/","image":{"@type":"ImageObject","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/44a4cee54c4c053e967fe3e7d054edd4?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/44a4cee54c4c053e967fe3e7d054edd4?s=96&d=mm&r=g","height":96,"width":96}},"publisher":{"@type":"Organization","name":"Enzyklop\u00e4die","logo":{"@type":"ImageObject","@id":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki4\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/download.jpg","url":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki4\/wp-content\/uploads\/2023\/08\/download.jpg","width":600,"height":60}},"image":{"@type":"ImageObject","@id":"https:\/\/upload.wikimedia.org\/wikipedia\/commons\/thumb\/a\/a9\/Sign_of_the_Times-Foreclosure.jpg\/220px-Sign_of_the_Times-Foreclosure.jpg","url":"https:\/\/upload.wikimedia.org\/wikipedia\/commons\/thumb\/a\/a9\/Sign_of_the_Times-Foreclosure.jpg\/220px-Sign_of_the_Times-Foreclosure.jpg","height":"165","width":"220"},"url":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/2020\/12\/25\/negative-amortisation-wikipedia\/","wordCount":2852,"articleBody":"     (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});before-content-x4In der Finanzwelt, negative Abschreibung (auch bekannt als NegAm, aufgeschobene Zinsen oder gestaffelte Zahlungshypothek) tritt immer dann auf, wenn die Darlehenszahlung f\u00fcr einen Zeitraum geringer ist als die in diesem Zeitraum berechneten Zinsen, so dass sich der ausstehende Saldo des Darlehens erh\u00f6ht.  Als Abschreibungsmethode wird dann der Leerverkaufsbetrag (Differenz zwischen Zinsen und R\u00fcckzahlung) zum Gesamtbetrag addiert, der dem Kreditgeber geschuldet wird.  Eine solche Praxis m\u00fcsste vor dem Leerverkauf der Zahlung vereinbart werden, um Zahlungsausf\u00e4lle zu vermeiden.  Diese Methode wird in der Regel in einer Einf\u00fchrungsphase angewendet, bevor die Darlehenszahlungen die Zinsen \u00fcbersteigen und sich das Darlehen selbst amortisiert.  Der Begriff wird am h\u00e4ufigsten f\u00fcr Hypothekendarlehen verwendet;  Unternehmenskredite mit negativer Amortisation werden als PIK-Kredite bezeichnet.  Amortisation bezieht sich auf den Prozess der Tilgung einer Schuld (h\u00e4ufig aus einem Darlehen oder einer Hypothek) durch regelm\u00e4\u00dfige Zahlungen.  Ein Teil jeder Zahlung ist f\u00fcr Zinsen bestimmt, w\u00e4hrend der verbleibende Betrag auf den Kapitalbetrag angerechnet wird.  Der Prozentsatz der Zinsen gegen\u00fcber dem Kapital bei jeder Zahlung wird in einem Tilgungsplan festgelegt.Table of ContentsMerkmale definieren[edit]Spezialf\u00e4lle[edit]Typische Umst\u00e4nde[edit]Einstellbare Ratenfunktion[edit]Hypothekenterminologie[edit]Kritik[edit]Siehe auch[edit]Verweise[edit]Merkmale definieren[edit]Negative Abschreibungen erfolgen nur bei Darlehen, bei denen die regelm\u00e4\u00dfige Zahlung nicht den f\u00fcr diese Darlehenslaufzeit f\u00e4lligen Zinsbetrag abdeckt.  Die nicht gezahlten aufgelaufenen Zinsen werden dann monatlich in den ausstehenden Kapitalbetrag aktiviert.  Dies hat zur Folge, dass sich der Kreditsaldo (oder Kapitalbetrag) monatlich um den Betrag der nicht gezahlten Zinsen erh\u00f6ht.  Der Zweck einer solchen Funktion besteht meistens in einem erweiterten Cash-Management und \/ oder einer einfacheren Zahlungsflexibilit\u00e4t, jedoch nicht darin, die allgemeine Erschwinglichkeit zu erh\u00f6hen.  Neg-Ams haben auch eine sogenannte Neufassung, und die Obergrenze f\u00fcr die Neufassung des Hauptsaldos liegt in den USA auf der Grundlage der Bundes- und Landesgesetzgebung.  Die Neufassung betr\u00e4gt in der Regel 60 Monate (5 Jahre).  Die Neufassung der Obergrenze des Kapitalbilanzsaldos (auch als “Neg-Am-Limit” bezeichnet) betr\u00e4gt normalerweise bis zu 25% des amortisierten Kreditsaldos gegen\u00fcber dem urspr\u00fcnglichen Kreditbetrag.  Staaten und Kreditgeber k\u00f6nnen Produkte mit k\u00fcrzeren Neufassungszeiten und Kapitalbilanzobergrenzen anbieten.  Es k\u00f6nnen jedoch keine Kredite vergeben werden, die \u00fcber die gesetzlichen Anforderungen des Bundes und der Bundesstaaten hinausgehen.Es wurde eine neuere Darlehensoption eingef\u00fchrt, die eine Darlehenslaufzeit von 40 Jahren erm\u00f6glicht.  Dies macht die Mindestzahlung noch niedriger als eine vergleichbare Laufzeit von 30 Jahren.Spezialf\u00e4lle[edit]Umgekehrte Hypothek: Im Extrem- oder Grenzfall des Grundsatzes der negativen Amortisation muss der Darlehensnehmer eines Darlehens erst dann Zahlungen f\u00fcr das Darlehen leisten, wenn das Darlehen f\u00e4llig wird.  Das hei\u00dft, alle Zinsen werden aktiviert, und der urspr\u00fcngliche Kapitalbetrag und alle zum F\u00e4lligkeitstag aufgelaufenen Zinsen werden zusammen und sofort ausgezahlt.  Der h\u00e4ufigste Kontext, in dem diese Vereinbarung getroffen wird, ist die Verwendung von Einfamilienh\u00e4usern als Sicherheit f\u00fcr das Darlehen. In diesem Fall wird das Darlehen als umgekehrte Hypothek bezeichnet.  In den Vereinigten Staaten von Amerika sind die Bedingungen f\u00fcr umgekehrte Hypotheken stark durch das Bundesgesetz geregelt, das ab Januar 2016 eine niedrigere Altersgrenze f\u00fcr die zul\u00e4ssigen Kreditnehmer festlegt und verlangt, dass die Hypothek nur f\u00e4llig wird, wenn der Kreditnehmer die Hypothek nicht mehr nutzt fragliches Eigentum als Hauptwohnsitz,[1]  in der Regel aufgrund des Todes des Kreditnehmers.Aufgrund der Besonderheit des Reverse-Mortgage-Konzepts und des begrenzten Kontextes, in dem der Begriff in der Praxis vorkommt, verwenden die meisten US-Beh\u00f6rden den Begriff “negative Amortisation”, um nur diejenigen Kredite zu bezeichnen, bei denen der Kreditnehmer w\u00e4hrend der gesamten Laufzeit des Das Darlehen, jedoch w\u00e4hrend und nur in seiner fr\u00fchen Phase, die als negative Amortisations- oder “NegAm” -Periode bezeichnet wird, leistet tats\u00e4chlich Teilzahlungen, n\u00e4mlich Zahlungen, die niedriger sind als die w\u00e4hrend der Zahlungsfrist aufgelaufenen Zinsen.Typische Umst\u00e4nde[edit]Alle NegAM-Wohnungsbaudarlehen erfordern schlie\u00dflich die vollst\u00e4ndige R\u00fcckzahlung des Kapitals und der Zinsen gem\u00e4\u00df der urspr\u00fcnglichen Laufzeit der vom Kreditnehmer unterzeichneten Hypothek und Schuldverschreibung.  Die meisten Kredite erlauben NegAM nur f\u00fcr eine Laufzeit von nicht mehr als 5 Jahren und haben Bedingungen f\u00fcr die “Neufassung” (siehe unten) der Zahlung in einen vollst\u00e4ndig amortisierenden Zeitplan, wenn der Kreditnehmer zul\u00e4sst, dass der Kapitalbetrag auf einen vorgegebenen Betrag steigt.Dieses Darlehen wird h\u00e4ufig in Gebieten mit hohen Kosten vergeben, da die monatlichen Hypothekenzahlungen niedriger sind als bei jeder anderen Art von Finanzierungsinstrument.  Negative Tilgungsdarlehen k\u00f6nnen f\u00fcr unerfahrene Anleger risikoreiche Darlehen sein.  Diese Kredite sind in einem Markt mit fallenden Zinsen tendenziell sicherer und in einem Markt mit steigenden Zinsen riskanter.Die Startraten f\u00fcr Darlehen mit negativer Amortisation oder Mindestzahlungsoption k\u00f6nnen nur 1% betragen.  Dies ist der Zahlungssatz, nicht der tats\u00e4chliche Zinssatz.  Die Zahlungsrate wird zur Berechnung der Mindestzahlung verwendet.  Andere Mindestzahlungsoptionen umfassen 1,95% oder mehr.Einstellbare Ratenfunktion[edit]NegAM-Kredite sind heutzutage meist Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs), was bedeutet, dass sie f\u00fcr einen bestimmten Zeitraum festgelegt und jedes Mal angepasst werden, wenn dieser Zeitraum verstrichen ist.  zB ein fester Monat, der jeden Monat angepasst wird.  Das NegAm-Darlehen ist wie alle Hypotheken mit variablem Zinssatz an einen bestimmten Finanzindex gebunden, anhand dessen der Zinssatz auf der Grundlage des aktuellen Index und der Marge (dem Aufschlag, den der Kreditgeber berechnet) ermittelt wird.  Die meisten NegAm-Kredite sind heute an den monatlichen Treasury-Durchschnitt gebunden, entsprechend den monatlichen Anpassungen dieses Kredits.  Es gibt auch Hybrid-ARM-Darlehen, bei denen es einen Zeitraum fester Zahlungen f\u00fcr Monate oder Jahre gibt, gefolgt von einem l\u00e4ngeren \u00c4nderungszyklus, z. B. sechs Monate fest und dann monatlich einstellbar.Das gestaffelte Zahlungshypothek ist ein NegAm-Darlehen mit “festem Zinssatz”, aber da die Zahlung im Laufe der Zeit zunimmt, hat es Aspekte des ARM-Darlehens, bis Tilgungszahlungen erforderlich sind.Die bemerkenswertesten Unterschiede zwischen der traditionellen Zahlungsoption ARM und der hybriden Zahlungsoption ARM bestehen in der Startrate, die auch als “Mindestzahlungsrate” bezeichnet wird.  Bei einem Arm mit traditioneller Zahlungsoption basiert die Mindestzahlung auf einer Kapital- und Zinsberechnung von durchschnittlich 1% bis 2,5%.Die Startrate f\u00fcr eine hybride Zahlungsoption ARM ist h\u00f6her und dennoch in Bezug auf die Zahlung \u00e4u\u00dferst wettbewerbsf\u00e4hig.Bei einer hybriden Zahlungsoption ARM wird die Mindestzahlung unter Verwendung der Berechnung des Startsatzes “nur Zinsen” abgeleitet.  Die Startrate f\u00fcr die hybride Zahlungsoption ARM wird normalerweise berechnet, indem die vollst\u00e4ndig indizierte Rate (tats\u00e4chliche Notenrate) genommen und dann 3% abgezogen werden, wodurch Sie die Startrate erhalten.Beispiel: 7,5% vollst\u00e4ndig indizierter Satz – 3% = 4,5% (4,5% w\u00e4re der Startsatz f\u00fcr einen ARM mit hybrider Zahlungsoption)Diese Richtlinie kann zwischen den Kreditgebern variieren.Aliase die Zahlungsoption ARM Darlehen sind bekannt durch:PayOption ARMNegativer Tilgungskredit (Neg Am)Pick – A – PayAufgeschobenes Zinsoptionsdarlehen (auf diese Weise wurde dieses Darlehen bei seiner erstmaligen Einrichtung in die Hypothekenbranche eingef\u00fchrt)Hypothekenterminologie[edit]Prozentuale \u00c4nderungsrate der NegAm-Zahlung.  Jedes Jahr steigt die f\u00e4llige Mindestzahlung.  Die meisten Mindestzahlungen steigen heute um 7,5%.  In Anbetracht der Tatsache, dass eine Erh\u00f6hung des Zinssatzes f\u00fcr eine Hypothek um 1% auf 5% eine Erh\u00f6hung um 20% darstellt, kann der NegAm in einem aufstrebenden Markt schnell wachsen.  In der Regel wird das Darlehen nach dem 5. Jahr in ein anpassbares Darlehen umgewandelt, das in 25 Jahren f\u00e4llig wird.  Dies gilt f\u00fcr eine Laufzeit von 30 Jahren.  Neuere Zahlungsoptionsdarlehen bieten h\u00e4ufig eine Laufzeit von 40 Jahren mit einem h\u00f6heren zugrunde liegenden Zinssatz.Der nach der Neufassung gem\u00e4\u00df den Bestimmungen des Anhangs maximal zul\u00e4ssige Zinssatz.  Im Allgemeinen haben die meisten NegAm-Kredite in den letzten 5 Jahren eine Laufzeitobergrenze von 9,95%.  Heute sind viele dieser Kredite auf 12% oder mehr begrenzt.(Im Allgemeinen verwendet der Autor Zeitreferenzen, die sich auf einen nicht definierten Zeitrahmen beziehen. “Heute”, dh?; “Letzte 5 Jahre” ab wann usw.)Die Variable, wie z. B. der COFI;  COSI;  CODI oder h\u00e4ufig MTA, der die Anpassung als Erh\u00f6hung oder Verringerung des Zinssatzes bestimmt.  Andere Beispiele sind der LIBOR und TREASURY.Die Marge wird h\u00e4ufig vom Kreditgeber mit variablem Zinssatz einer Treuhandurkunde angegeben und vom Kreditgeber festgelegt und zur Berechnung des Zinssatzes verwendet.  Oft kann der Kreditgeber die Marge erh\u00f6hen, wenn er das Produkt f\u00fcr den Kreditnehmer strukturiert.  Eine Erh\u00f6hung der Marge erh\u00f6ht auch den Zinssatz des Kreditnehmers, verbessert jedoch die Rendite-Spread-Pr\u00e4mie, die der Kreditgeber m\u00f6glicherweise als Entsch\u00e4digung vom Kreditgeber erh\u00e4lt.Voll indizierte Rate (FIR)Die vollst\u00e4ndig indizierte Rate ist die Summe aus der Marge und dem aktuellen Indexwert zum Zeitpunkt der Anpassung.  Die FIR ist der “Zinssatz” und bestimmt nur die amortisierten 30-j\u00e4hrigen und 15-j\u00e4hrigen amortisierten Zahlungen.  Die meisten Produkte mit einstellbarer Rate haben Obergrenzen f\u00fcr Ratenanpassungen.  Wenn der Hinweis vorsieht, dass eine einzelne Anpassung einen Anstieg um mehr als 1,5 nicht \u00fcberschreitet und der variable Index beispielsweise seit der letzten Anpassung um 2,5 erh\u00f6ht wird, wird der vollst\u00e4ndig indizierte Zinssatz wie angegeben mit einer maximalen Anpassung von 1,5 nach oben gekr\u00f6nt in der Anmerkung f\u00fcr diesen bestimmten Anpassungszeitraum.  Oft wird die FIR verwendet, um das Verh\u00e4ltnis von Schulden zu Einkommen zu bestimmen, wenn ein Kreditnehmer f\u00fcr dieses Kreditprodukt qualifiziert wird.Es gibt normalerweise 4 Zahlungsoptionen (vom h\u00f6chsten zum niedrigsten):15 Jahre ZahlungAmortisiert \u00fcber einen Zeitraum von 15 Jahren bei der FIR30 Jahre ZahlungAmortisiert \u00fcber einen Zeitraum von 30 Jahren bei der FIRNur ZinszahlungFIR-facher Kapitalbetrag, geteilt durch 12 Monate (ohne Amortisation oder Reduzierung des geschuldeten Restbetrags).MindestzahlungBasierend auf der vom Kreditgeber festgelegten minimalen Startrate.  Bei Zahlung der Mindestzahlung wird die Differenz zwischen der Zinszahlung und der Mindestzahlung auf den Restbetrag des Darlehens abgegrenzt, wodurch sich die auf die Hypothek geschuldeten Betr\u00e4ge erh\u00f6hen.Wie oft \u00e4ndert sich die NegAm-Zahlung?  In der Regel steigt die Mindestzahlung bei diesen Arten von Darlehen alle zw\u00f6lf Monate.  Normalerweise betr\u00e4gt die Steigerungsrate 7,5%.  Die FIR unterliegt einer Anpassung an den variablen Index, meistens monatlich, je nach Produkt.Vorzeitiger Stopp von NegAm.  Sollte sich der Saldo auf einen festgelegten Betrag erh\u00f6hen (von 110% auf 125% des urspr\u00fcnglichen Saldos gem\u00e4\u00df Bundes- oder Landesvorschriften), wird das Darlehen mit einer von zwei Zahlungsoptionen “neu gefasst”: der vollst\u00e4ndig amortisierten Kapital- und Zinszahlung, oder wenn Der maximale Saldo wurde vor dem f\u00fcnften Jahr erreicht. Dies ist eine Zinszahlung, bis das Darlehen bis zum Neufassungstermin (in der Regel 5 Jahre) f\u00e4llig ist.Ende des NegAm-Zahlungsplans.Kritik[edit]  Negative Tilgungskredite, die erst im letzten Jahrzehnt relativ beliebt waren, haben eine Reihe von Kritikpunkten hervorgerufen:Im Gegensatz zu den meisten anderen variabel verzinslichen Darlehen wurden viele Darlehen mit negativer Tilgung entweder mit Teaser- oder k\u00fcnstlichen Einf\u00fchrungszinss\u00e4tzen oder mit der Mindestdarlehenszahlung als Prozentsatz des Darlehensbetrags beworben.  Beispielsweise wird ein Darlehen mit negativer Tilgung h\u00e4ufig mit “1% Zinsen” oder durch prominente Anzeige einer 1% -Zahl ohne Erl\u00e4uterung der FIR beworben. Diese Praxis wurde von gro\u00dfen Unternehmenskreditgebern durchgef\u00fchrt.  Diese Praxis wurde aus zwei verschiedenen Gr\u00fcnden als irref\u00fchrend angesehen: Die meisten Hypotheken weisen keine Teaser-Zinss\u00e4tze auf, sodass die Verbraucher nicht nach ihnen Ausschau halten.  Viele Verbraucher sind sich des negativen Nebeneffekts der Amortisation nicht bewusst, wenn nur 1% des Kreditbetrags pro Jahr gezahlt wird.  Dar\u00fcber hinaus enthalten die meisten negativen Tilgungsdarlehen eine Klausel, die besagt, dass die Zahlung nicht mehr als 7,5% pro Jahr steigen darf. au\u00dfer wenn der F\u00fcnfjahreszeitraum abgelaufen ist oder wenn der Saldo um 15% gestiegen ist.  Kritiker sagen, dass diese Klausel nur dazu dient, die Kreditnehmer zu t\u00e4uschen, dass die Zahlung nur einen kleinen Betrag \u00fcberspringen k\u00f6nnte, w\u00e4hrend die beiden anderen Bedingungen eher eintreten.Kredite mit negativer Tilgung als Klasse haben das h\u00f6chste Potenzial f\u00fcr einen sogenannten Zahlungsschock.  Zahlungsschock ist, wenn die erforderliche monatliche Zahlung von einem Monat zum n\u00e4chsten springt und m\u00f6glicherweise unerschwinglich wird.  Um das Zahlungsschockpotential verschiedener Hypotheken zu vergleichen (beachten Sie, dass die hier aufgef\u00fchrten Posten keine Treuhandzahlungen f\u00fcr Versicherungen und Steuern enthalten, die zu \u00c4nderungen des Zahlungsbetrags f\u00fchren k\u00f6nnen):30-j\u00e4hrige (oder 15-j\u00e4hrige) fest amortisierte festverzinsliche Hypotheken: kein m\u00f6glicher Zahlungssprung.Voll amortisierte Hypothek mit variablem Zinssatz f\u00fcr 5 Jahre: 5 Jahre lang kein Zahlungssprung, dann eine m\u00f6gliche Verringerung oder Erh\u00f6hung der Zahlung basierend auf dem neuen Zinssatz.Bei einem 10-j\u00e4hrigen Hypothekenzinsprodukt, das auf einen 20-j\u00e4hrigen Tilgungsplan umgestellt wurde (nach zehn Jahren Zinszahlungen), k\u00f6nnte die Zahlung bei einem Saldo von 330.000 um bis zu 600 USD steigen.Negative Amortisationshypothek: Kein Zahlungssprung bis 5 Jahre ODER der Saldo w\u00e4chst 15% (je nach Produkt) h\u00f6her als der urspr\u00fcngliche Betrag.  Die Zahlung erh\u00f6ht sich, indem eine vollst\u00e4ndige Zins- und Kapitalzahlung verlangt wird.  Die Zahlung k\u00f6nnte sich aufgrund von Zins\u00e4nderungen weiter erh\u00f6hen.  Bei gleichen Bedingungen ist die vollst\u00e4ndig amortisierte Zahlung jedoch fast dreimal so hoch wie die negativ amortisierte Zahlung.Freier erster Monat: Ein Kreditsachbearbeiter kann dem Kreditnehmer gestatten, die erste monatliche Zahlung f\u00fcr ein Refinanzierungsdarlehen zu \u00fcberspringen, indem er diese Zahlung einfach dem Kapital hinzuf\u00fcgt und Zinseszinsen f\u00fcr viele Jahre berechnet.  Der Kreditnehmer kann die Transaktion m\u00f6glicherweise nicht verstehen oder in Frage stellen.In einem sehr hei\u00dfen Immobilienmarkt kann ein K\u00e4ufer eine Hypothek mit negativer Tilgung verwenden, um eine Immobilie mit dem Plan zu kaufen, die Immobilie vor dem Ende der “Negam” -Periode zu einem h\u00f6heren Preis zu verkaufen.  Daher k\u00f6nnte ein informierter Investor mehrere Immobilien mit minimalen monatlichen Verpflichtungen kaufen und in einem aufstrebenden Immobilienmarkt \u00fcber einen F\u00fcnfjahresplan einen gro\u00dfen Gewinn erzielen.Wenn jedoch die Immobilienwerte sinken, ist es wahrscheinlich, dass der Kreditnehmer mehr auf die Immobilie schuldet, als es wert ist, was in der Hypothekenbranche umgangssprachlich als “Unterwasser” bezeichnet wird.  Wenn der Eigent\u00fcmer in dieser Situation die neue monatliche Zahlung nicht leisten kann, muss er m\u00f6glicherweise mit einer Zwangsvollstreckung rechnen oder muss sich mit einem sehr hohen Kredit-Wert-Verh\u00e4ltnis refinanzieren, was zus\u00e4tzliche monatliche Verpflichtungen wie Hypothekenversicherungen und mehr erfordert Zinss\u00e4tze und Zahlungen aufgrund des schwierigen Verh\u00e4ltnisses von Kredit zu Wert.Es ist f\u00fcr Kreditnehmer sehr leicht, die Komplikationen dieses Produkts zu ignorieren oder falsch zu verstehen, wenn sie mit minimalen monatlichen Verpflichtungen konfrontiert werden, die zwischen der H\u00e4lfte und einem Drittel liegen k\u00f6nnen, was andere, vorhersehbarere Hypothekenprodukte erfordern.Siehe auch[edit]Verweise[edit]     (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});after-content-x4"},{"@context":"http:\/\/schema.org\/","@type":"BreadcrumbList","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"item":{"@id":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/#breadcrumbitem","name":"Enzyklop\u00e4die"}},{"@type":"ListItem","position":2,"item":{"@id":"https:\/\/wiki.edu.vn\/wiki15\/2020\/12\/25\/negative-amortisation-wikipedia\/#breadcrumbitem","name":"Negative Amortisation – Wikipedia"}}]}]