Floating Interest Rate – Wikipedia

EIN variabler Zinssatz, auch bekannt als Variable oder einstellbare Ratebezieht sich auf jede Art von Schuldinstrument, wie z. B. einen Kredit, eine Anleihe, eine Hypothek oder einen Kredit, für den während der Laufzeit des Instruments kein fester Zinssatz gilt.^[1]

Die variablen Zinssätze ändern sich normalerweise auf der Grundlage eines Referenzzinssatzes (einer Benchmark für einen Finanzfaktor wie den Verbraucherpreisindex).^[1] Einer der am häufigsten verwendeten Referenzzinssätze als Grundlage für die Anwendung variabler Zinssätze ist der London Interbank Offered Rate (LIBOR) (die Zinssätze, zu denen sich große Banken gegenseitig Kredite gewähren).^[2]

Der Zinssatz für solche Schulden wird normalerweise als Spread oder bezeichnet Spanne über dem Basiszinssatz: Beispielsweise kann ein fünfjähriges Darlehen mit einem sechsmonatigen LIBOR + 2,50% bewertet werden. Am Ende jedes Sechsmonatszeitraums basiert der Zinssatz für den folgenden Zeitraum auf dem LIBOR zu diesem Zeitpunkt (dem Rücksetzdatum) zuzüglich des Spread. Die Grundlage wird zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber vereinbart, aber für gewerbliche Kredite werden üblicherweise Geldmarktsätze für 1, 3, 6 oder 12 Monate verwendet.

In der Regel kosten variabel verzinsliche Kredite weniger als festverzinsliche Kredite, was teilweise von der Zinsstrukturkurve abhängt. Als Gegenleistung für die Zahlung eines niedrigeren Kreditzinses geht der Kreditnehmer das Zinsrisiko ein: das Risiko, dass die Zinssätze in Zukunft steigen werden.^[3] In Fällen, in denen die Zinsstrukturkurve umgekehrt ist, können die Kosten für die Aufnahme zu variablen Zinssätzen tatsächlich höher sein. In den meisten Fällen verlangen die Kreditgeber jedoch höhere Zinssätze für längerfristige festverzinsliche Kredite, da sie das Zinsrisiko tragen (das Risiko, dass der Zinssatz steigt und sie niedrigere Zinserträge erzielen, als sie es sonst gehabt hätten). .

Bestimmte Arten von variabel verzinslichen Darlehen, insbesondere Hypotheken, können andere Besonderheiten aufweisen, z. B. Zinsobergrenzen oder Beschränkungen des maximal zulässigen Zinssatzes oder der maximal zulässigen Änderung des Zinssatzes.

Variabel verzinsliches Darlehen[edit]

In Wirtschaft und Finanzen a variabel verzinsliches Darlehen (oder ein Darlehen mit variablem oder variablem Zinssatz) bezieht sich auf ein Darlehen mit variablem Zinssatz. Der vom Kunden gezahlte Gesamtzinssatz variiert oder “schwankt” in Bezug auf einen Basiszinssatz, zu dem ein Spread oder eine Marge hinzugefügt (oder seltener abgezogen) wird. Die Laufzeit des Darlehens kann wesentlich länger sein als die Basis, auf der das variabel verzinsliche Darlehen bewertet wird. Beispielsweise kann eine Hypothek mit einer Laufzeit von 25 Jahren vom 6-Monats-Leitzins abgezogen werden.

Variabel verzinsliche Kredite sind in der Bankenbranche und bei großen Unternehmenskunden üblich. Eine variabel verzinsliche Hypothek ist eine Hypothek mit variablem Zinssatz im Gegensatz zu einem festverzinslichen Darlehen.

In vielen Ländern sind variabel verzinsliche Kredite und Hypotheken vorherrschend. Sie können unter verschiedenen Namen bezeichnet werden, z. B. als Hypothek mit variablem Zinssatz in den USA. In einigen Ländern gibt es möglicherweise keinen speziellen Namen für diese Art von Darlehen oder Hypotheken, da variabel verzinsliche Kredite die Norm sein können. In Kanada sind beispielsweise im Wesentlichen alle Hypotheken variabel verzinsliche Hypotheken. Die Kreditnehmer können den Zinssatz für einen Zeitraum zwischen sechs Monaten und zehn Jahren “festlegen”, obwohl die tatsächliche Laufzeit des Kredits 25 Jahre oder mehr betragen kann.

Floating Rate Loans werden manchmal als Bullet Loans bezeichnet, obwohl es sich um unterschiedliche Konzepte handelt. Bei einem Bullet-Darlehen ist am Ende des Darlehens eine große Zahlung (“Bullet” oder “Ballon”) zu zahlen, im Gegensatz zu einem Kapital- und Zinsdarlehen, bei dem das Zahlungsmuster während des gesamten Darlehens Level-Zahlungen umfasst, die jeweils eine enthalten Element des Kapitals und keine Kugelzahlung am Ende. Ein variabel verzinsliches Darlehen kann daher eine Bullet-Zahlung beinhalten oder nicht.

Beispiel[edit]

Ein Kunde leiht sich 25.000 USD von einer Bank aus. Die Laufzeit des Darlehens beträgt (sechs Monate) LIBOR + 3,5%. Zum Zeitpunkt der Kreditvergabe beträgt der LIBOR-Satz 2,5%. In den ersten sechs Monaten zahlt der Kreditnehmer der Bank einen jährlichen Zins von 6%: in diesem vereinfachten Fall 750 USD für sechs Monate. Am Ende des ersten Halbjahres ist der LIBOR-Satz auf 4% gestiegen; Der Kunde zahlt 7,5% (oder 937,5 USD) für die zweite Jahreshälfte. Zu Beginn des zweiten Jahres ist der LIBOR-Satz nun auf 1,5% gefallen, und die Kreditkosten betragen 500 USD für das nach sechs Monaten.

Zinsoptionen können das variabel verzinsliche Darlehen absichern. Beispielsweise stellt eine Zinsobergrenze sicher, dass die zukünftigen Zins-Cashflows eines Kreditnehmers ein bestimmtes vordefiniertes Niveau nicht überschreiten.

Siehe auch[edit]

Verweise[edit]