Bedienungshebel – Wikipedia

Bedienungshebel ist ein Maß dafür, wie sich Umsatzwachstum in Wachstum des Betriebsergebnisses niederschlägt. Es ist ein Maß für die Hebelwirkung und dafür, wie riskant oder volatil das Betriebsergebnis eines Unternehmens ist.

Definition[edit]

Es gibt verschiedene Maßnahmen zur Hebelwirkung,^[1]

Dies kann analog zur finanziellen Hebelwirkung interpretiert werden.

Kosten[edit]

Eine Analogie ist “Fixkosten + variable Kosten = Gesamtkosten .. ähnlich wie .. Schulden + Eigenkapital = Vermögen”. Diese Analogie ist teilweise motiviert, weil der Schuldendienst (für einen bestimmten Schuldenbetrag) feste Kosten sind. Dies führt zu zwei Maßnahmen der operativen Hebelwirkung:

Eine Maßnahme sind Fixkosten zu Gesamtkosten:

${ displaystyle { frac { text {FC}} { text {TC}}} = { frac { text {FC}} {{ text {FC}} + { text {VC}}}} }}$

Vergleichen Sie mit Schulden zu Wert, das heißt

${ displaystyle { frac { text {Debt}} { text {Assets}}} = { frac { text {Debt}} {{ text {Debt}} + { text {Equity}}}} }}$

Eine weitere Maßnahme sind Fixkosten zu variablen Kosten:

${ displaystyle { frac { text {FC}} { text {VC}}}}$

Vergleichen Sie mit der Verschuldungsquote:

${ displaystyle { frac { text {Debt}} { text {Equity}}}}$

Beide Maßnahmen hängen vom Umsatz ab: Wenn die variablen Stückkosten konstant sind, nimmt mit steigendem Umsatz der operative Hebel (gemessen an den Fixkosten zu den Gesamtkosten oder den variablen Kosten) ab.

Beitrag[edit]

[Contribution margin] ist ein Maß für die operative Hebelwirkung: Je höher der Deckungsbeitrag ist (je niedriger die variablen Kosten als Prozentsatz der Gesamtkosten sind), desto schneller steigt der Gewinn mit dem Umsatz. Beachten Sie, dass im Gegensatz zu anderen Maßstäben für die operative Hebelwirkung im linearen Kosten-Volumen-Gewinn-Analysemodell der Deckungsbeitrag eine feste Größe ist und sich nicht mit dem Umsatz ändert. Beitrag = Umsatz – Variable Kosten

DOL und Betriebsergebnis[edit]

Der operative Hebel kann auch anhand der Änderung des Betriebsergebnisses für eine bestimmte Änderung des Umsatzes (Umsatzes) gemessen werden.

Das Grad der operativen Hebelwirkung (DOL) kann auf verschiedene äquivalente Arten berechnet werden. Eine Möglichkeit ist definiert als das Verhältnis der prozentualen Veränderung des Betriebsergebnisses zu einer bestimmten prozentualen Veränderung des Umsatzes (Brigham 1995, S. 426):

${ displaystyle { text {DOL}} = { frac {$

Dies kann auch als Deckungsbeitrag zum Betriebsergebnis berechnet werden:

${ displaystyle { text {DOL}} = { frac { text {Gesamtbeitrag}} { text {Betriebseinkommen}}} = { frac { text {Gesamtbeitrag}} {{ text {Gesamtbeitrag }} – { text {Fixe Kosten}}}} = { frac {({ text {P}} – { text {V}}) cdot { text {X}}} {({ text {P}} – { text {V}}) cdot { text {X}} – { text {FC}}}}$

Die obige Äquivalenz folgt, wenn die relative Änderung des Betriebsergebnisses mit einer weiteren Einheit dX dem Deckungsbeitrag geteilt durch das Betriebsergebnis entspricht, während die relative Änderung des Umsatzes mit einer weiteren Einheit dX dem Preis geteilt durch den Umsatz (oder mit anderen Worten 1 / X) entspricht wobei X die Menge ist).

Alternativ als Deckungsbeitragsverhältnis zum operativen Spielraum:

${ displaystyle { text {DOL}} = { frac { text {Deckungsbeitrag}} { text {Betriebsspanne}}}$

Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Umsatz von 1.000.000 Einheiten zu einem Preis von 50 USD, variablen Kosten von 10 USD und Fixkosten von 10.000.000 USD erzielt, beträgt der Beitrag der Einheit 40 USD, der Gesamtbeitrag 40 Mio. USD und das Betriebsergebnis 30 Mio. USD. so ist sein DOL

${ displaystyle { frac { $ { text {40m}}} { $ { text {30m}}} = 1 { frac {1} {3}} ca. 1,33}$

Dies könnte auch berechnet werden als 80% = 40 Mio. USD / 50 Mio. USD Deckungsbeitragsverhältnis geteilt durch 60% = 30 Mio. USD / 50 Mio. USD Betriebsmarge.

Das Unternehmen hat derzeit einen Umsatz von 50 Mio. USD und ein Betriebsergebnis von 30 Mio. USD, sodass zusätzliche Absatzmengen (z. B. 100.000 Einheiten) 5 Mio. USD mehr Umsatz und 4 Mio. USD mehr Betriebsergebnis bringen: eine Umsatzsteigerung von 10% und eine Steigerung von 10%.

${ displaystyle times 1 { frac {1} {3}} =}$

13¹⁄₃% Steigerung des Betriebsergebnisses.

Unter der Annahme, dass das Modell für ein bestimmtes Umsatzniveau höher ist, ist der DOL umso höher, je höher die Fixkosten sind (ein Beispiel): Bei einem bestimmten Umsatz- und Gewinnniveau hat ein Unternehmen mit höheren Fixkosten ein niedrigeres Betriebsergebnis, und daher steigt sein Betriebsergebnis mit dem Umsatz schneller als ein Unternehmen mit niedrigeren Fixkosten (und entsprechend geringerem Deckungsbeitrag und höherem Betriebsergebnis) ).

Wenn ein Unternehmen keine Fixkosten hat (und daher bei Null die Gewinnschwelle erreicht), entspricht sein DOL 1: Eine Steigerung des Umsatzes um 10% ergibt eine Steigerung des Betriebsergebnisses um 10%, und seine operative Marge entspricht seinem Deckungsbeitrag:

${ displaystyle { frac { text {Betriebsergebnis}} { text {Sales}}} = { frac {{ text {Stückpreis}} – { text {Einheitliche variable Kosten}}} { text { Stückpreis}}}}$

DOL ist in der Nähe des Break-Even-Punkts am höchsten. Tatsächlich ist DOL am Break-Even-Punkt undefiniert, weil es unendlich ist: Eine Steigerung des Umsatzes um 10% erhöht beispielsweise das Betriebsergebnis für 0 auf eine positive Zahl (z. B. 10 USD), die unendlich ist (oder undefinierte) prozentuale Änderung; In Bezug auf die Margen ist die operative Marge Null, daher ist der DOL undefiniert. In ähnlicher Weise kann bei einem sehr kleinen positiven Betriebsergebnis (z. B. 0,1 USD) eine Umsatzsteigerung von 10% das Betriebsergebnis auf 10 USD erhöhen, was einer 100-fachen (oder 9.900%) Steigerung bei einem DOL von 990 entspricht. In Bezug auf die Margen ist die operative Marge sehr gering, daher ist der DOL sehr groß.

DOL hängt eng mit der Steigerungsrate der operativen Marge zusammen: Wenn der Umsatz über die Gewinnschwelle hinaus steigt, steigt die operative Marge schnell von 0% (was sich in einem hohen DOL widerspiegelt), und wenn der Umsatz steigt, nähert sie sich asymptotisch dem Deckungsbeitrag: Somit nimmt die Änderungsrate der operativen Marge ab, ebenso wie der DOL, der sich asymptotisch 1 nähert.

Branchenspezifisch[edit]

Beispiele für Unternehmen mit hoher operativer Hebelwirkung sind Unternehmen mit hohen F & E-Kosten wie Arzneimittel: Die Entwicklung eines Arzneimittels kann Milliarden kosten, die Herstellung jedoch ein paar Cent. Aus Sicht der Lebenszykluskostenanalyse ist daher das Verhältnis der Vorproduktionskosten (z. B. Design-Widgets) zu den inkrementellen Produktionskosten (z. B. Erstellen eines Widgets) ein nützliches Maß für die Hebelwirkung des Betriebs.

Auslagerung[edit]

Das Outsourcing eines Produkts oder einer Dienstleistung ist eine Methode, mit der das Verhältnis von Fixkosten zu variablen Kosten in einem Unternehmen geändert wird. Outsourcing kann verwendet werden, um das Gleichgewicht dieses Verhältnisses zu ändern, indem ein Übergang von festen zu variablen Kosten angeboten wird und variable Kosten vorhersehbarer gemacht werden.

Siehe auch[edit]

Verweise[edit]

Brigham, Eugene F. (1995), Grundlagen des Finanzmanagements

Externe Links[edit]