Finanzberater – Wikipedia

Fachmann, der Finanzdienstleistungen für Kunden erbringt

Finanzberater

Besetzung
Namen	eingetragener Vertreter, Finanzberater, Anlageberater, Privatbankier, Rechtsanwalt, Versicherungsproduzent, Versicherungsvertreter, Buchhalter
Beschäftigungsverhältnis	Beruf
Aktivitätssektoren	Finanzdienstleistungen, Private Banking, Bankwesen, Business

EIN Finanzberater oder Finanzberater ist ein Fachmann, der Kunden Finanzdienstleistungen basierend auf ihrer finanziellen Situation anbietet. In vielen Ländern müssen Finanzberater eine spezifische Schulung absolvieren und bei einer Regulierungsbehörde registriert sein, um Beratung zu leisten.

In den USA führt ein Finanzberater eine Qualifikationsprüfung der Serien 7 und 65 oder 66 durch. Nach Angaben der US-amerikanischen Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) müssen Qualifikationsbezeichnungen und Compliance-Probleme öffentlich zugänglich gemacht werden.^[1] FINRA gibt die folgenden Gruppen an, die den Begriff verwenden dürfen Finanzberater: Makler, Anlageberater, Privatbankiers, Buchhalter, Anwälte, Versicherungsagenten und Finanzplaner.^[2]

Finanzberater bieten in der Regel Finanzprodukte und -dienstleistungen an, abhängig von ihren Qualifikationsprüfungen und ihrer Ausbildung. Finanzberater sind registriert, sie sind nicht lizenziert.^[3] Beispielsweise kann ein lizenzierter Versicherungsvertreter qualifiziert sein, sowohl Lebensversicherungen als auch variable Renten zu verkaufen, da der Versicherungsvertreter eine Versicherungslizenz besitzt und die Qualifikationsprüfung der Serie 7 abhält. Ein Broker (Serie 7) kann auch ein Finanzplaner sein. Jeder Berater kann sagen, dass er ein Finanzplaner ist und nicht die CFP-Bezeichnung (Certified Financial Planner) besitzen muss, um dies zu tun. Ein Finanzberater kann Finanzpläne für Kunden erstellen oder Finanzprodukte oder eine Kombination aus beiden verkaufen. Sie können auch Aufschluss über Einsparungen geben.^[2]

Vergütung[edit]

Ein Finanzberater wird in der Regel durch Gebühren, Provisionen oder eine Kombination aus beiden entschädigt. Beispielsweise kann ein Finanzberater auf eine oder mehrere der folgenden Arten entschädigt werden:^[4]

• Eine stündliche Gebühr für Beratungsleistungen
• Eine Pauschalgebühr von 3.500 USD pro Jahr für eine jährliche Portfolioüberprüfung oder 5.000 USD für einen Finanzplan. Dies wird oft als “Pauschalberater” bezeichnet.
• Eine Provision für die gekauften oder verkauften Wertpapiere, z. B. 12 USD pro Trade
• Eine Provision (manchmal als “Last” bezeichnet), die auf dem in einen Investmentfonds oder eine variable Rente investierten Betrag basiert
• Ein “Aufschlag”: Wenn man “Haus” -Produkte kauft (z. B. Anleihen, die der Broker im Inventar hält), oder ein “Abschlag”, wenn sie verkauft werden
• Eine Gebühr für verwaltete Vermögenswerte (AUM), z. B. 1% jährlich des verwalteten Vermögens

Berater gegen Berater[edit]

Beide Schreibweisen, Berater und Berater, werden akzeptiert und bezeichnen jemanden, der Ratschläge gibt. Nach einem Lehrbuch, Berater und Berater sind in der Finanzdienstleistungsbranche seit der Laufzeit nicht mehr austauschbar Berater wird allgemein verwendet “, wenn auf Gesetzgebungsakte und deren Anforderungen Bezug genommen wird und Berater wenn Sie sich auf einen Praktizierenden beziehen. Schon seit [a financial advisor’s practice] wird niemals als Beratungspraxis bezeichnet, Berater sind vorzuziehen, wenn sie nicht auf das Gesetz verweisen. “^[5] Der Kongress und die Securities Exchange Commission beziehen sich auf “Anlageberater”, wenn sie deren Regulierung im Investment Advisers Act von 1940 erörtern.^[6]

Verordnung[edit]

Vereinigte Staaten[edit]

Berater lassen sich in der Regel in zwei Kategorien einteilen: Broker-Dealer (BD), die in der Regel eine Provision von Verkäufern erhalten, und registrierte Anlageberater (RIAs), die in der Regel eine Gebühr auf der Grundlage des verwalteten Vermögens erheben, während sie als Treuhänder fungieren und beim Staat oder Bund registriert sind Niveau.^[7] Darüber hinaus kann ein Berater entweder mit einem großen Unternehmen verbunden sein (“Wirehouse”) oder unabhängig sein (z. B. unabhängiger Broker-Dealer oder IBD).^[7] Es gibt auch “Hybrid-RIAs”, die sowohl Broker-Dealer als auch registriert sind.^[8]

Die Zahl der unabhängigen Broker-Dealer-Unternehmen ist von 1175 im Jahr 2007 auf 819 im Jahr 2018 zurückgegangen, während die RIA-Unternehmen im gleichen Zeitraum von 9.538 auf 15.645 gestiegen sind.^[9] Ab 2016 war LPL Financial das umsatzstärkste IBD-Unternehmen, gefolgt von Ameriprise Financial und Raymond James Financial.^[10]Edward Jones ist ein weiterer großer Broker-Händler und hat 2017 den Verkauf von Provisionsfonds eingestellt, als Reaktion auf eine Treuhandregel des Arbeitsministeriums.^[11] Bis 2019 hatte Merrill Lynch kein RIA-Modell übernommen, während Wells Fargo und Goldman Sachs sich dem Geschäftsmodell geöffnet hatten.^[12] Ab 2019 war Edelman Financial Engines mit einem verwalteten Vermögen von über 200 Milliarden US-Dollar im Besitz der Private-Equity-Gesellschaft Hellman & Friedman das größte RIA-Unternehmen, das nur Gebühren erhebt.^[13] Andere große RIA-Firmen, die nur Gebühren zahlen, sind Fisher Investments,^[14] Das verwaltete Vermögen beträgt über 120 Milliarden US-Dollar.^[15] Ab 2019 befanden sich 80% der von RIAs verwalteten 4 Billionen US-Dollar auf einer von vier Plattformen: Fidelity Investments, TD Ameritrade, Schwab und Pershing LLC.^[16] Einige RIAs arbeiten in “RIA-Aggregatoren”, die eine institutionelle Unterstützung ähnlich einem Wirehouse bieten.^[17]

In den Vereinigten Staaten reguliert und überwacht die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) die Aktivitäten von Maklerfirmen und ihren registrierten Vertretern. Die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert Anlageberater und deren Vertreter als Anlageberater. Versicherungsunternehmen, Versicherungsagenturen und Versicherungsproduzenten werden von staatlichen Behörden reguliert.^[1] Anlageberater können bei staatlichen Aufsichtsbehörden, der Securities and Exchange Commission oder gemäß bestimmten Ausnahmen nicht registriert sein.^[18]

Treuhandstandard[edit]

Die Betrugsbekämpfungsbestimmungen des Investment Advisers Act von 1940 und die meisten staatlichen Gesetze verpflichten die Anlageberater, im Umgang mit ihren Kunden als Treuhänder zu fungieren. Dies bedeutet, dass der Berater das Interesse des Kunden in allen Angelegenheiten über sich selbst halten muss. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat erklärt, dass ein Berater verpflichtet ist:^[18]

• Machen Sie angemessene Anlageempfehlungen unabhängig von äußeren Einflüssen
• Wählen Sie Broker-Dealer basierend auf ihrer Fähigkeit aus, die bestmögliche Ausführung von Trades für Konten zu gewährleisten, bei denen der Berater befugt ist, den Broker-Dealer auszuwählen.
• Geben Sie Empfehlungen ab, die auf einer angemessenen Untersuchung der Anlageziele, der finanziellen Situation und anderer Faktoren eines Kunden beruhen
• Stellen Sie Kundeninteressen immer vor Ihre eigenen.

Seit der Finanzkrise im Jahr 2008 gab es große Debatten darüber, welchen Treuhandstandard und für welche Berater er gelten sollte. Im Juli 2010 forderte das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street verstärkte Verbraucherschutzmaßnahmen, einschließlich verbesserter Angaben, und ermächtigte die SEC, die Treuhandpflicht auf Makler und nicht nur auf Berater auszudehnen, die im Gesetz von 1940 geregelt sind. Bis Juli 2016 hat die SEC die Treuhandpflicht noch nicht auf alle Makler und Berater ausgedehnt, unabhängig von ihrer Bezeichnung. Im April 2016 hat das Arbeitsministerium jedoch eine tausendseitige Regel verabschiedet, nach der alle Makler, einschließlich unabhängiger Makler, mit Rentenkonten (IRAs, 401ks usw.) arbeiten.^[19] nach dem Treuhandstandard.^[20]

Im Juni 2016 entschied das Arbeitsministerium (DOL), um Interessenkonflikten von Beratern zu begegnen, eine Neudefinition dessen, was Finanzberatung ausmacht und wer als Treuhänder gilt.^[21] Vor 2016 galten Treuhandstandards nur für registrierte Anlageberater (RIAs) und hatten keine Auswirkungen auf Makler, die zuvor unter einem weniger strengen “Eignungs” -Standard operierten, der Spielraum für die Bereitstellung von Bildung ohne “Beratung” bot. Die neue Regelung sieht vor, dass alle Finanzberater, die eine Vergütungsberatung anbieten, als Treuhänder fungieren und den Treuhandstandard erfüllen, jedoch nur, wenn es sich um Alterskonten wie IRA- oder 401 (k) -Konten handelt. Die Entscheidung enthält eine Ausnahme für Makler, die Best Interest Contract Exemption, die zulässig sein kann, wenn der Makler einen Vertrag mit dem Plan-Teilnehmer abschließt und bestimmte Verhaltensanforderungen erfüllt.^[22] Die neue Regelung hat keine Auswirkungen auf die Beratung oder den Verkauf von Anlageprodukten im Zusammenhang mit Nichtrentenkonten.

Der Widerspruch gegen den Treuhandstandard macht geltend, dass der höhere Standard der Treuhandpflicht gegenüber dem niedrigeren Eignungsstandard zu kostspielig wäre, um die Auswahl für die Verbraucher umzusetzen und zu verringern. Andere Kritikpunkte deuten darauf hin, dass Verbraucher mit kleineren Rentenkonten aufgrund von Berater- / Makler-Vergütungsmodellen, von denen viele umstrukturiert wurden, um der Treuhandregel zu entsprechen, möglicherweise weniger Zugang zu personalisierter Beratung haben.

Die Entscheidung hat zu einer massiven Verschiebung in der Finanzwelt geführt. 73% der betroffenen Berater haben negative Auswirkungen auf ihre Geschäftsabläufe. 71% erwarten eine erhöhte Frustration der Kunden und 66% planen eine Neubewertung der von ihnen empfohlenen Produkte.^[23]

Die Durchsetzung der Regel begann am 9. Juni 2017^[24] wird jedoch nicht mehr durchgesetzt, da die DOL-Treuhandregel am 21. Juni 2018 vom US-Berufungsgericht Fifth Circuit offiziell aufgehoben wurde.^[25] Am 5. Juni 2019 verabschiedete die SEC die Verordnung Best Interest, mit der ein neuer Verhaltensstandard gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 („Exchange Act“) für Broker-Dealer festgelegt wurde, dessen Einhaltung bis zum 30. Juni 2020 beginnen soll.^[26]

Im Juli 2020 schlug der DOL eine neue Treuhandregel vor:^[27] und nahm zwei Änderungen an Leitlinien und Vorschriften vor.^[28]

Anmeldung[edit]

Ein Registered Investment Adviser (RIA) bezieht sich auf eine Folgenabschätzung, die bei der SEC oder der Wertpapieragentur eines Staates registriert ist und in der Regel einem Privatanleger oder einer registrierten Investmentgesellschaft wie einem Investmentfonds oder einem börsengehandelten Fonds Anlageberatung bietet. Registrierte Anlageberater werden je nach Höhe des verwalteten Vermögens entweder von der SEC oder von den einzelnen Staaten reguliert.^[29]

Kanada[edit]

Die Rolle des Finanzberaters in Kanada ist vielfältig. Die meisten Finanzberater verfügen über Lizenzen zum Verkauf von Lebensversicherungen, Wertpapieren oder Investmentfonds oder einer Kombination aus allen dreien. Die Lebensversicherungslizenz wird durch den erfolgreichen Abschluss des Lebenslizenz-Qualifizierungsprogramms erworben, außer in Quebec, wo die Lizenzierung durch die Autorité des Marchés-Finanziers abgeschlossen wird.^[30] Es stehen drei verschiedene Wertpapierlizenzen zur Verfügung. Der Abschluss des Canadian Securities Course (CSC) ermöglicht den Verkauf der meisten Arten von Wertpapieren, einschließlich Aktien, Anleihen und Investmentfonds. Für den Verkauf von Derivaten und Waren ist eine erweiterte Lizenzierung erforderlich. Der Abschluss eines Kurses über Investmentfonds ermöglicht es dem Berater, nur Investmentfonds zu verkaufen, mit Ausnahme bestimmter Arten von sehr spezialisierten Fonds und vor allem börsengehandelter Fonds (ETFs) – obwohl kürzlich nicht auf Wertpapiere lizenzierte Finanzberater über neue Investmentfonds Zugang zu ETFs erhalten haben Produkte. Die dritte mögliche Lizenz ist die befreite Wertpapierlizenz.

In vielen, aber nicht allen Fällen erfordert die Lizenzierung die Unterstützung eines Händlers oder Versicherers. Berater müssen außerdem eine Fehler- und Unterlassungsversicherung abschließen. Der Begriff Finanzberater kann sich auf das gesamte Spektrum der Berater beziehen. Im Allgemeinen ist die Branche in Kanada in drei Beraterkanäle unterteilt: MGA, MFDA und IIROC. Es gibt jedoch wenig regulatorische Kontrolle über die Verwendung des Begriffs, und als solche identifizieren sich viele Versicherungsmakler, Versicherungsagenten, Wertpapiermakler, Finanzplaner und andere als Finanzberater.

Viele Finanzberater in Kanada sind auch Finanzplaner. Während es zahlreiche Finanzplanungsbezeichnungen gibt, ist die häufigste die Bezeichnung Certified Financial Planner, obwohl die Registrierter Finanzplaner (RFP) und Personal Financial Planner-Bezeichnungen sind auch in Kanada beliebt. Außerhalb von Quebec gibt es keine Regelung für den Begriff “Finanzplaner”.^[31]

Großbritannien[edit]

In Großbritannien gibt es drei Hauptgremien, die Qualifikationen für Finanzberater vergeben. Das wichtigste ist das Chartered Insurance Institute, das professionelle Qualifikationen für Finanzdienstleistungen vom Anfänger bis zum Studienabschluss anbietet. Die IFS School of Finance bietet alternative Kurse / Qualifikationen in bestimmten Fachbereichen wie Hypotheken und Eigenkapitalfreigabe an. Das Institut für Finanzplanung bietet den Certified Financial Planner an.

In Großbritannien wird die Anlageberatung entweder von einem Finanzberater oder einem Börsenmakler erteilt.

Finanzberater müssen eine Reihe von Prüfungen bestehen und ein Diplom in Finanzplanung (oder vor der Überprüfung des Einzelhandelsvertriebs ein Finanzplanungszertifikat) erhalten und von der Financial Conduct Authority, einem Qango der britischen Regierung, autorisiert sein, dass die Der Berater ist eine „fitte und richtige Person“, bevor er üben kann. In der Regel hat ein diplomierter Berater DipFA oder DipPFS nach seinem Namen.

Finanzberater sind entweder eingeschränkt oder unabhängig. Einem unabhängigen Finanzberater steht es frei, aus allen Produkten und Anbietern auf dem Markt eine geeignete Lösung für den Kunden auszuwählen. Ein Berater, der aus irgendeinem Grund nicht frei aus dem gesamten Markt auswählen kann, ist eingeschränkt. Ein Berater kann eingeschränkt werden, weil er nur in einem bestimmten Bereich berät, beispielsweise in Bezug auf Renten, oder weil er nur in Bezug auf Produkte eines Unternehmens wie einer Bank berät.

Bester Ratschlag ist ein Konzept, das nie mehr als eine Überschrift in den FSA / PIA / NASDIM-Vorschriften war (und jetzt zugunsten des „angemessenen“ Standards zurückgezogen wird) und das sich auf die allgemeine vertragliche Verpflichtung (Agentur) bezieht, die ein Makler haben muss Finden Sie das richtige ‘Finanzprodukt’, das dem ‘Bedarf’ eines Kunden entspricht. Ein Anbieterunternehmen darf keine Empfehlung aussprechen, es sei denn, es hat ein geeignetes Produkt anzubieten. Wenn es keine geeigneten Produkte anbietet, sollte keines empfohlen werden. Ein mehrfach verbundenes Unternehmen darf keine Empfehlungen aussprechen, es sei denn, es hat Zugang zu einem geeigneten Produkt von den Anbietern in seinem Gremium. In Großbritannien glauben viele, dass eine unparteiische Beratung nur durch Konsultation eines unabhängigen Finanzberaters möglich ist.

Irische Republik[edit]

Die QFA-Bezeichnung (“qualifizierter Finanzberater”) wird an Personen vergeben, die das Berufsdiplom für Finanzberatung bestehen und sich damit einverstanden erklären, die Anforderungen der laufenden “kontinuierlichen beruflichen Weiterentwicklung” (CPD) zu erfüllen.^[32] Dies ist die anerkannte Benchmark-Bezeichnung für Finanzberater, die in Finanzdienstleistungen für Privatkunden tätig sind. Die Qualifikation und das beigefügte CPD-Programm erfüllen die von der Finanzaufsichtsbehörde festgelegten “Mindestkompetenzanforderungen” (MCR) für die Beratung und den Verkauf von fünf Kategorien von Finanzprodukten für Privatkunden:

• Ersparnisse, Investitionen und Renten
• Wohnungsbaudarlehen und damit verbundene Versicherungen
• Verbraucherkredite und damit verbundene Versicherungen
• Aktien, Anleihen und andere Anlageinstrumente
• Lebensversicherungsschutzrichtlinien

Neuseeland[edit]

Das nationale Zertifikat für Finanzdienstleistungen [Financial Advice] [Level 5] wird derzeit in Neuseeland eingeführt. Alle Einzelpersonen und registrierten juristischen Personen, die Finanzdienstleistungen erbringen, müssen als (registrierter Finanzdienstleister) registriert sein. Ihre Direktoren, Einzelhandels- und Vertriebsmitarbeiter müssen das nationale Zertifikat erhalten.

Die New Zealand Qualifications Authority (NZQA) verwaltet in Zusammenarbeit mit Branchengruppen über die ETITO einen Qualifikationsrahmen für die Qualifikation. Anmeldungen und Prüfungen werden von der ETITO durchgeführt.^[33] Alle Finanzberater müssen sich bis zum 31. März 2011 bei der ETITO registrieren lassen.

Das Qualifikationsrahmenwerk besteht aus einem Kernsatz von Kompetenzsätzen, ABC, gefolgt von zwei Wahlfächern, die Fachbereiche wie Versicherungen und Wohnungsbaukredite abdecken. Bestimmte von der NZQA genehmigte Qualifikationen, wie z. B. ein Abschluss in Buchhaltung, können Studenten von der von der NZQA genehmigten Kompetenz ausnehmen. Das Zertifikat wird von den akkreditierten Organisationen angeboten.

Südkorea[edit]

In Südkorea überwacht die Korea Financial Investment Association die Lizenzierung von Anlageberatern.

Australien[edit]

Finanzberater in Australien müssen eine RG146-Qualifikation bestanden haben und über eine Lizenz verfügen, die von der australischen Wertpapier- und Investitionskommission überwacht wird.^[34] Es ist zu beachten, dass Finanzberater in Australien Übergangsregelungen treffen müssen, da am 1. Januar 2019 neue Bildungsanforderungen gelten. Darüber hinaus unterliegen Finanzberater in Australien treuhänderischen Verpflichtungen.^[35]

Indien[edit]

Das Securities and Exchange Board of India (SEBI) ist die Regulierungsbehörde für den indischen Wertpapiermarkt.

Es wurde 1988 gegründet und erhielt am 12. April 1992 durch das SEBI-Gesetz von 1992 gesetzliche Befugnisse. In Indien wird ein von SEBI registrierter Anlageberater verwiesen, wenn ein Anleger, der eine Beratung zur Anlage in den Aktienmarkt wünscht, oder ein Anleger.^{[clarification needed]} SEBI hat bestimmte Richtlinien festgelegt, bevor Einzelpersonen, Unternehmen oder Firmen eine RIA-Lizenz erteilt werden. In Indien gibt es zum 31. Januar 2020 1160 RIAs, die bei SEBI als registrierter Anlageberater (2013) registriert sind.^{[clarification needed][36]}

Siehe auch[edit]

Verweise[edit]

Externe Links[edit]

• AIFA Verband unabhängiger Finanzberater – UK Trade Body
• FCA-Website Financial Conduct Authority (Großbritannien)
• NAIFA Nationaler Verband der Versicherungs- und Finanzberater
• SEC IA Suche SEC-Datenbank registrierter US-Anlageberater
• € FPA € uropean Financial Planning Association