Harken Energy Skandal – Wikipedia

Das Harken Energy Skandal bezieht sich auf eine Reihe von Transaktionen, die im Jahr 1990 abgeschlossen wurden Harken Energy. Diese Transaktionen sollen entweder Probleme im Zusammenhang mit Insidergeschäften betreffen oder das Hausieren beeinflussen. Von den Ermittlungsbehörden wurden keine Verstöße festgestellt, obwohl die Angelegenheit zu politischen Kontroversen führte.

Spectrum 7 Kauf[edit]

George W. Bush leitete in den 1980er Jahren ein Energieunternehmen namens Spectrum 7. Mitte der 1980er Jahre befand sich der Ölmarkt in einem Einbruch, und die Preise fielen täglich. Das Unternehmen befand sich in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten, bis ein anderes Unternehmen, ein notleidender Ölimmobilienspezialist, Harken Energy, 1986 Spectrum 7 kaufte. Ein Teil der Attraktivität für das Management von Harken, Spectrum 7 zu kaufen, bestand darin, Bush in seinem Team zu haben – sein Vater war damals Vizepräsident Präsident, er hatte umfangreiche “Verbindungen” und Kenntnisse des Öl- und Gasgeschäfts. Harken Energy bot Bush einen Sitz im Board of Directors sowie Aktien im Wert von rund 500.000 US-Dollar an.^[1] Bush erhielt ebenfalls einen Beratungsvertrag im Wert von 80.000 bis 120.000 USD pro Jahr.

Die Arbeit[edit]

In den Jahren 1987 und 1988 widmete sich George W. Bush (und ein Großteil seiner Bemühungen) der Präsidentschaftskampagne seines Vaters George HW Bush. Das Glück wandte sich an Bush und im folgenden Jahr investierte er in das Baseballteam der Texas Rangers. Um diese Investition zu finanzieren, lieh er sich einen Betrag von 600.000 Dollar; Um den Kredit zurückzuzahlen, verkaufte er seine Aktien an Harken Energy. Diese Investition hat sich für ihn nicht nur finanziell ausgezahlt.^[1] Als Teambesitzer führte die Popularität, die sich aus seiner öffentlichen Rolle ergab, zur Einladung, für den Gouverneur von Texas zu kandidieren, und schließlich zu zwei Amtszeiten als Präsident.^[2]

Bushs Aktienverkauf[edit]

George W. Bush verkaufte am 22. Juni 1990 212.140 Aktien von Harken Energy zu einem Preis von 4 USD je Aktie für insgesamt 848.560 USD. Zwei Monate später, am 20. August, kündigte Harken einen größeren als erwarteten Verlust für das Vorquartal an. Überraschenderweise fiel der Kurs der Aktien des Unternehmens nach diesen beiden negativen oder “bärischen” Ereignissen zunächst kaum. In den folgenden Monaten fiel der Aktienkurs von Harken zum Jahresende auf 1,25 USD je Aktie. Im folgenden Jahr erholte sich der Aktienkurs jedoch wieder und mehr, was für die Aktie ein seltsames Verhalten war. Der Verkauf des großen Aktienblocks war weithin bekannt geworden, und die Vorwürfe der Verwendung von Insiderinformationen und unangemessener Aktiengeschäfte wurden bei Bush erhoben.^[3]

SEC-Untersuchung[edit]

Die umfassende Untersuchung der SEC untersuchte Tausende von Seiten mit Dokumenten. Darüber hinaus verzichtete Bush in einem ungewöhnlichen Schritt auf die Rechte von Mandanten und Anwälten, damit die Anwälte befragt werden konnten, um keine Zweifel an diesem Thema zu lassen. In Bezug darauf, ob Bush im Voraus über die Verluste Bescheid wusste, stellten die Ermittler der SEC fest: “Die Beweise belegen, dass George W. Bush die Mehrheit der Posten, die den am 20. August angekündigten Verlust von Harken umfassten, nicht kannte.” Die Ermittler der SEC kamen zu dem Schluss, dass der Verlust auf Abschreibungen und Aufwendungen zurückzuführen war, die nach dem Verkauf seiner Aktien entstanden waren. Als Außenseiter erhielt Bush normalerweise nicht die wöchentlichen Flash-Berichte des Executive Committee über die finanzielle Situation des Unternehmens. Kurz gesagt, George W. Bush schloss ein Ermittlungsprotokoll der SEC ab und war nicht besonders über die Finanzen des Unternehmens informiert.

In Bezug darauf, ob die Aktie absichtlich rechtzeitig verkauft wurde, um Geldverluste zu vermeiden, bevor schlechte Nachrichten veröffentlicht wurden, stellte die SEC fest, dass Bush den Verkauf nicht initiierte, sondern von einem Börsenmakler kontaktiert wurde, der anbot, einen großen Block Harken-Aktien zu kaufen. Es gab Hinweise darauf, dass das Vorstandsmitglied des Unternehmens, Bush, vor dem Verkauf der Aktien mit Führungskräften, Kollegen und Rechtsexperten innerhalb und außerhalb des Unternehmens über den Verkauf seiner Aktien gesprochen hatte. Der SEC-Bericht lautete: “Angesichts der aufgedeckten Tatsachen wäre es schwierig festzustellen, dass Bush, selbst wenn er über wesentliche nichtöffentliche Informationen verfügte, mit Empfindungsvermögen oder Betrugsabsicht handelte.”

Ob die Nachricht von Harkens unerwartet großem Verlust die Anleger des Unternehmens zu Unrecht verletzte, wurde schnell verworfen, nachdem die SEC den Aktienkurs von Harken Energy kurz vor und kurz nach der Veröffentlichung der Nachricht über den Verlust untersucht hatte. Obwohl der Preis an diesem Tag um etwa 20% fiel, war die Abwärtsbewegung nicht unmittelbar und der Preis erholte sich am folgenden Tag auf 3 USD. Wenn die Ankündigung tatsächlich zu einem Vertrauensverlust in das Unternehmen geführt hätte, so die Ermittler der SEC, wäre die Aktie höchstwahrscheinlich sofort gefallen und geblieben. “Die Schlussfolgerung des Office of Economic Analysis lautet: Da der Preis von Harken nicht sofort auf die Gewinnmitteilung reagierte und es keine Nachrichten gibt, die die Rückkehr von Harken zu seinem Vorankündigungspreis von 3 USD am 21. August 1990 erklären, ist der Gewinn Die Ankündigung lieferte den Anlegern keine neuen wesentlichen Informationen “, schrieb die SEC. Darüber hinaus erholte sich die Aktie im nächsten Jahr und erreichte 8 USD je Aktie.

Formale Probleme[edit]

Es gibt auch Fragen darüber, wann die Bundesregulierungsbehörden über den Verkauf informiert wurden und ob Bush versucht hat, diese Informationen zu verbergen. Zeitungen (und Internet-Experten) haben behauptet, dass Bush es versäumt habe, die SEC über seine Transaktion zu informieren, bis 34 Wochen vergangen seien, obwohl das Gesetz eine sofortige Offenlegung von Insider-Verkäufen vorschreibe. Obwohl er gegen das Gesetz verstoßen hatte, wurden keine Anklagen erhoben. Viele haben dies mit der Position seines Vaters als Präsident in Verbindung gebracht.

Die Realität sieht etwas anders aus. Obwohl diese Artikel es normalerweise nicht erwähnen, wurde nur eines der beiden Offenlegungsformulare, die Bush bei der SEC einreichen musste, in seiner Einreichung verzögert. Das Formular 144 “Bekanntmachung über den geplanten Verkauf von Wertpapieren” wurde am Tag des Verkaufs, dem 22. Juni 1990, eingereicht, wodurch Bush von der Absicht befreit wurde, sich zu verstecken oder nicht offenzulegen. Bush reichte 1991 die zweite Form, Form 4, im folgenden Jahr ein, weil “eine Verwechslung mit den Anwälten” vorlag. Da die Informationen zum Aktienverkauf tatsächlich offengelegt und rechtzeitig über Formblatt 144 ordnungsgemäß eingereicht worden waren, wurde die verspätete Einreichung von Formblatt 4 nicht als schwerwiegende oder strafbare Handlung angesehen. Es scheint, dass die verspätete Einreichung von Form 4 von der SEC zu diesem Zeitpunkt nicht als ernst angesehen wurde.

Fazit[edit]

Bush wurde von jeglichem Fehlverhalten befreit. Das Center for Public Integrity sagte zu dieser Episode: “Die Dokumente der SEC-Untersuchung zeigen, dass Harken Energy fragwürdige Rechnungslegungspraktiken angewandt hat, als sie 1989 und 1990 versuchten, eine Finanzkrise abzuwehren. Sie zeigen dies auch [George W.] Bush war sich nicht bewusst, was in der Firma vor sich ging. Letztendlich forderte die SEC das Unternehmen auf, seine Finanzberichte zu korrigieren, kam jedoch zu dem Schluss, dass es nicht genügend Beweise gibt, um einen Insiderhandelsfall gegen Bush zu verfolgen. “^[4]

Verweise[edit]

Weiterführende Literatur[edit]

SEC-Dokumente[edit]

Nachrichten und Analyse[edit]

Externe Links[edit]